Perspectives podcast: What is 'buy now, pay later'?

Stephen Meurice: Tell me if you’ve been in this situation before. It’s late at night, you’re shopping online.

[SFX crickets, typing]

You’ve just Googled, say, ‘Best spa retreat for a very deserving podcast host.’ And you’ve found the perfect one.

[tropical, relaxing music]

You go to check out and suddenly you notice a little blurb. It says, “Pay in four easy, interest-free payments.” And you think, “Okay, but what’s the catch? Is this too good to be true?“

Laura Scheck: I think it is a good thing, you just have to use it well. 

SM: That’s our guest today, Laura Scheck. And those prompts or ads you see at online checkouts are part of a new trend in payments known as buy now, pay later. You’ve probably seen them, too.

LS: Predominantly you see them on online checkouts, that's exactly right. Buy now, pay later is an instalment plan that you can use to pay for a purchase. This helps you make little payments over time.

SM: Laura is Vice President of Credit Cards at Scotiabank. This episode you’ll hear her speak with Dewlyn D’Mellow from our Perspectives newsroom team. They'll give us a crash course on this emerging way of paying. How exactly it works, how to use it wisely, as well as some helpful tips. Like why it might just come in handy for your next spa day.
  
LS: So, you're going to the spa with your friends and you're the organized one who is doing the booking... It takes a while for people to pay you back. And so, I've split it up over time to give straggler friends time to pay me back. So I found that to be a particularly helpful for me, personally. Smart, right? 
 
SM: Very. I’m Stephen Meurice and this is Perspectives.
 
Dewlyn Dmellow: Laura, thanks for coming back on the show.

LS: Thanks for having me back.

DD: Let's start with what exactly is buy now, pay later? Can you sort of define it for us?

LS: Sure. Buy now, pay later is an instalment plan that you can use to pay for a purchase. So, you would buy something, say $1,000, we would break up that payment in maybe four months. So, you would pay $250 a month for four months and then you would pay off the balance. A little bit different than what everyone thinks it is, which is a don’t-pay-a-cent-event. Which has been greatly branded. Where you don't pay for a long time and then you pay everything at the end. This helps you make little payments over time.

DD: I feel like I've personally been seeing this more and more, you know, over the past couple of years when you get to that checkout somewhere online. You know, you see the grand total. But then you get prompted with this option, like, ‘Split this into three easy payments.’ Is that my imagination? Am I seeing this more often, or is it actually becoming more popular?

LS: It is real. You are okay. You are seeing these things.

DD: [laughs]

LS: Predominantly you see them on online checkouts, that's exactly right. A couple of different companies, right when you get to the end, it asks you, do you want to pay with a credit card or do you want to split your payments over time? It has been quite popular in other parts of the world. Increasingly popular, I'd say, in Canada and the U.S. in the last couple of years. And what has also started to happen, those offerings are often from a fintech. The banks and credit card companies have started to lean in a little bit more and do a different kind of offering that you wouldn't do at point-of-sale checkout. But you do after you get your credit card bill. Same way of working. Take a charge, split it up into several different payments. But when you do it and with whom you do it are the differences.

DD: Mmmm. And we're probably going be saying buy now, pay later a lot, which is a mouthful, let's be honest. BNPL, is that what savvy folks like you like to call it?

LS: Oh yes. Savvy folks like us in banking call it BNPL. We're in a world of acronyms, but BNPL is a quick way to say okay.

DD: Okay. And so the last time you were on the podcast, you talked a bit about sort of this generational shift, if you will, of how people actually look at credit. Is that part of the reason why BNPL is sort of having a moment?

LS: I think it could be. We know people who are between 18 and 24 are the most common users of buy now, pay later. Part of it is because you can do it without having a credit card and having set anything up and you can do it as you checkout. As we talked about the last time, there is something within the younger generation that is just a little uncomfortable with credit. This is a digitally native product. It has been built entirely in our mobile app and it is not even available in the branches. So, as we think about the generation and how they consume and move through life, which is younger than me, so a little bit different, having something that was built entirely there I think is really helpful and makes it quick and easy to use and very popular from that perspective. I think the other piece that's helpful is if you're newer to credit and you're trying to learn your way in, this is a really simple formula, you know what you're going to spend. You know exactly how much you're going to pay every month, which is a portion of what you paid for and perhaps a fee or interest. And it's laid out really clearly and cleanly. So, it feels very transparent because you can see exactly how much you need to pay. You don't need to do any math yourself. All of those fees or charges or just payments are shown right when you enroll in the plan. It takes a little bit of the edge off in not wondering what's going to happen.

DD: No math I like that.

LS: No math.

DD: But how does it actually work? Can you break it down for us? Do the payments automatically come off my credit card will I see an invoice? Like, how does all of that work?

LS: It depends on who you choose to take the BNPL with. So, I'll talk about Scotiabank and the banks first. In that case, you would go, you put the charge on your credit card. You can then go into the mobile app, you see the charge you select to put it into SelectPay, which is what we call it. And it would say, ‘Do you want to pay this off over three months, six months, 12 months?’ You pick and then it automatically rolls that into your credit card bill. So, the next month, when it comes, all your other charges and whatever you owe for your buy now, pay later just shows up as a payment for you. So that I find very easy, I've done it myself. With some of the fintechs, it can be a little bit different. You might have to get a bill or something sent to you because you don't have a pre-existing relationship. So, you’d sign up during checkout, you would find out what the charge is and you would get the terms and conditions then and likely get either a bill that you would need to pay using debit card, sometimes they’ll let you put it on the credit card, but it depends on the different providers.

DD: Okay. Sounds easy enough, but I feel like some customers might look at this and say, ‘Okay, great, I can pay in instalments, but what's the catch?’

LS: I think it is a good thing you just have to use it well. So, if you are going to buy something that you really can't afford, maybe a little bit impulsively and you know that you're not going to have the money to pay it off, that isn't a problem with the service or with BNPL, that's sort of a problem that you're going to create for yourself. Because if you cannot pay it back under the terms that you signed up for, it is going to get more expensive. I expect that there would be some penalties. But if you know that you will be able to pay it off like you think that you're going to, if you know that you can save for when you need to pay it off, or maybe you have an unexpected expense that you really need to pay for, I think it is okay to use buy now, pay later. Same very nerdy advice I gave the last time. When you sign up, you need to read the terms and conditions. You need to understand the fees and pay attention to your obligations, so you know what you're signing up for. For me, if I'm going to use buy now, pay later, I do it off the back of my credit card with Scotiabank. I find it a little bit easier, trust with the organization if I have any troubles. If you use it well and use it properly, it is a great tool for customers. In my own way of using it, I have found it's just a helpful tool [laughs] especially when you’re with a group. So, you're going to the spa with your friends and you're staying at a hotel and you're the organized one who is doing the booking, which we'll see if my friends are listening to this and I get feedback, but often that happens.

DD: [laughs]

LS: It takes while for people to pay you back. And so, I've done the really big charges on the card and I split it up over time to give straggler friends time to pay me back.

DD: Ahhh.

LS: So, I found that to be a particularly helpful for me, personally.

DD: I like that. That's good. That makes sense.

LS: Smart, right?

DD: Mm hmm. And now with a credit card, you pay interest if you don't pay it all off on time. But with buy now, pay later, what's in it for the bank?

LS: So, it is a different lending facility for different customers. What this does is it gives you a different set of customers we find is interested in picking up instalments. So, someone who wouldn't carry a balance. Again, there's math, you have to figure out how much you'll over time. Not having to do the math, having a very clear path to what it's going to be, is getting new people to use their credit card in a different way.

DD: And what questions should people ask themselves when they're wondering whether they should be using BNPL versus just putting something on their credit card like they typically would?

LS: I think if you're going to put something on your credit card and you know you can pay it off when your due date comes. You should do that because you can clear the charge right off your mind. It's paid for. If you need to buy something unexpected and you know that you’d like a little bit more flexibility to help with your family cash flow to pay it over time. It is a great tool. Make sure that you sign up for a term that makes sense. So typically, when you go to sign up for three months or a six months or 12 months, you'll see right there how much is going to cost each period of time. So, make sure you find the amount that fits right for you if you're going to take an instalment.

DD: And what about points? We have to ask about points.

LS: Always points. 

DD: Always points, okay. So, we don't forfeit those sweet points by using BNPL?

LS: No, not at all. If you put the charge on your credit card, you get all the points that you normally would if you have a card that earns points or cashback.

DD: Okay. So you mentioned earlier about using BNPL with a place you trust – it seems like there’s several brands who offer this service including Scotia. I’m sure they’re not all created equal – is there anything people should be looking out for before they click that option at the virtual check-out?

LS: Yeah, the different companies all are offering slightly differently. Some will do a credit check, some won't. The credit card ones just flow right through. So, I would say again, nerdy advice, but take a read and see. I think it's as important to understand, are the fees clear for you? Do you understand what you're signing up for? Are there other pieces that will come with signing up? Perhaps data sharing with different companies, signing you up for different marketing alerts? What does the process look like if you do stumble and stub your toe and you're not able to make one of the payments? Those are all very different between the providers. So, it's again worth having a quick read and scan to make sure you really understand exactly what you're doing.

DD: And what are some of the questions you're receiving? Like, are there frequently asked questions around this?

LS: I think a lot of the questions you've asked are the ones people are interested in. Is this worth doing? When should I use it? Some of the conversations I've also heard are around how do we use this as a good tool for a younger generation who is trying to learn credit and make sure that they learn to use products responsibly, that they're going to get the most out of them, but don't wind up in trouble. I think there has been some research out of the U.S. where people are signing up for buy now, pay later, perhaps not thinking through that end point of needing to do all the payments. Or something happens and they miss them and there is quite an accumulation of debt and that can set people up for uncomfortable situations. Again, it’s why the ones offered through the bank right now we find to be really helpful because it is done within the credit they've already been approved for on your card. There are no extra credit checks and we've already gone through the experience of sizing can you reasonably pay this off and do we think that we're giving you credit within your means based on the credit bureau score that we talked about last time. So, there's a little bit more peace of mind doing it that way.

DD: Okay. And as you mentioned, last time you were on the show, you were talking about common misconceptions around credit scores, are there any misconceptions you can clear up for us around BNPL?

LS: I don't know if there are as many misconceptions or just people want to understand it better because it is new.  So, acronym, why is it everywhere? What is happening? I do think there are questions about whether or not this impacts your credit score. When you use a credit card facility like we have, no credit score check. The other companies are all doing things a little bit differently. So, I guess one piece is everything's a little bit different and it's not regulated as an industry in the same way a lot of the other financial services are in Canada. And so that just means it's hard to give a precise answer because everyone is doing things a little bit differently.

DD: So that question you mentioned just now about how BNPL might affect someone's credit score, what’s the answer there?

LS: When you're using this through the credit cards, like with Scotiabank or the other banks, it doesn't affect your credit score. Because your credit score is really looking at your entire relationship that you have with the card. This is one component of it. Right now, it doesn't affect your credit score with some of the fintechs, but that may change in the future as the industry continues to evolve and people start to understand it differently and regulate it a little bit differently.

DD: Now before I let you go here, and you kind a touched on this before, but what is Scotia currently doing on the buy now pay later front?

LS: So, Scotia has a product called SelectPay. It is in market now. You can use it as we talked predominantly about, after you make a charge, you go into the app and we call it post transaction, you could sign up for a buy now, pay later plan. We've recently launched a point of sale with select merchants. So, when you go to tap at the terminal or online, you'll start to see the option to pay with Visa instalments. And you could do it right then as well right at the checkout, similar to some of the fintechs that we've been talking about. And then we're working on a lot of really cool things to expand it into time. We are proud to be leaders in this space. We have plans to take things beyond credit cards, I think it's fair to say, and just make sure that this is a usable tool for as many customers as possible. And then we're looking forward to using it as a feature, not just linked to credit cards, but to other Scotiabank products as well. I probably am not allowed to share exactly what we're thinking, but there is a really fantastic roadmap of how we can continue to offer this to more customers, to offer the convenience and flexibility in a simple way that's meaningful to them.

DD: Laura, thanks so much for joining us today and explaining the ins and outs of buy now, pay later. I've certainly learned a lot.

LS: My pleasure.

DD: I've been speaking with Laura Scheck, Vice President of Credit Cards at Scotiabank. 

As you heard Laura mention during the interview, this is her second time on the show. The first time she came by to talk all about myths around the ever-mysterious credit score. Laura did an excellent job that episode separating fact from fiction – so give that a listen if you haven’t already. You can find that in our podcast feed and we’ll link to it in the show notes and on the episode page.

La transcription suivante a été générée à l'aide de la traduction automatique.

Stephen Meurice : Dites-moi si vous avez déjà été dans cette situation. Il est tard dans la nuit, vous magasinez en ligne.

[Grillons SFX, dactylographie]

Vous venez de chercher sur Google, dites, « Meilleure retraite de spa pour un animateur de balado très méritant ». Et vous avez trouvé le parfait.

[musique tropicale et relaxante]

Vous allez passer à la caisse et soudainement, vous remarquez un petit texte. Il dit : « Payez en quatre paiements faciles et sans intérêt. » Et vous vous dites : « D'accord, mais quel est le hic? Est-ce trop beau pour être vrai?»

Laura Scheck : Je pense que c'est une bonne chose, il faut juste bien l'utiliser.

SM : C'est notre invitée d'aujourd'hui, Laura Scheck. Et ces invites ou publicités que vous voyez lors des caisses en ligne font partie d'une nouvelle tendance dans les paiements connue sous le nom d'acheter maintenant, payer plus tard. Vous les avez probablement vus aussi.

LS : Vous les voyez principalement sur les caisses en ligne, c'est tout à fait vrai. Achetez maintenant, payez plus tard est un plan de versements que vous pouvez utiliser pour payer un achat. Cela vous aide à faire de petits paiements au fil du temps.

SM : Laura est vice-présidente, Cartes de crédit à la Banque Scotia. Dans cet épisode, vous l'entendrez parler avec Dewlyn D'Mellow de notre équipe de rédaction de Perspectives. Ils nous donneront un cours accéléré sur cette façon émergente de payer. Comment cela fonctionne exactement, comment l'utiliser à bon escient, ainsi que quelques conseils utiles. Par exemple, pourquoi il pourrait être utile pour votre prochaine journée de spa.  

LS : Donc, vous allez au spa avec vos amis et vous êtes l'organisateur qui fait la réservation... Il faut un certain temps pour que les gens vous remboursent. Et donc, je l'ai divisé au fil du temps pour donner à mes amis retardataires le temps de me rembourser. J'ai donc trouvé que c'était particulièrement utile pour moi, personnellement. Intelligent, non?  

SM : Très. Je m'appelle Stephen Meurice et c'est Perspectives. 

Dewlyn Dmellow : Laura, merci d'être revenue dans l'émission.

LS : Merci de m'avoir invité.

DD : Commençons par ce qu'est exactement l'achat maintenant, le paiement plus tard? Pouvez-vous nous le définir?

LS : Bien sûr. Achetez maintenant, payez plus tard est un plan de versements que vous pouvez utiliser pour payer un achat. Donc, vous achetiez quelque chose, disons 1 000 $, nous divisions ce paiement en peut-être quatre mois. Donc, vous paieriez 250 $ par mois pendant quatre mois, puis vous rembourseriez le solde. Un peu différent de ce que tout le monde pense, c'est-à-dire un événement de ne pas payer. Ce qui a été grandement marqué. Où vous ne payez pas pendant longtemps et puis vous payez tout à la fin. Cela vous aide à faire de petits paiements au fil du temps.

DD : J'ai l'impression de voir cela de plus en plus au cours des deux dernières années lorsque vous arrivez à cette caisse quelque part en ligne. Vous savez, vous voyez le grand total. Mais ensuite, cette option vous est invitée, comme « Divisez cela en trois paiements faciles ». Est-ce mon imagination? Est-ce que je le vois plus souvent, ou est-ce que cela devient de plus en plus populaire?

LS : C'est réel. Vous allez bien. Vous voyez ces choses.

DD : [rires]

LS : Vous les voyez principalement sur les caisses en ligne, c'est tout à fait vrai. Quelques entreprises différentes, dès que vous arrivez à la fin, elles vous demandent : voulez-vous payer avec une carte de crédit ou voulez-vous diviser vos paiements au fil du temps? Il a été très populaire dans d'autres parties du monde. De plus en plus populaire, je dirais, au Canada et aux États-Unis au cours des deux dernières années. Et ce qui a également commencé à se produire, c'est que ces offres proviennent souvent d'une fintech. Les banques et les sociétés de cartes de crédit ont commencé à se pencher un peu plus et à faire un type d'offre différent que vous ne feriez pas à la caisse au point de vente. Mais vous le faites après avoir reçu votre facture de carte de crédit. Même façon de travailler. Prenez une charge, divisez-la en plusieurs paiements différents. Mais quand vous le faites et avec qui vous le faites, ce sont les différences.

DD : Mmmm. Et nous allons probablement dire d'acheter maintenant, de payer plus tard, ce qui est une bouchée, soyons honnêtes. BNPL, c'est ainsi que les gens avertis comme vous aiment l'appeler?

LS : Oh oui. Les gens avertis comme nous dans le secteur bancaire l'appellent BNPL. Nous sommes dans un monde d'acronymes, mais BNPL est un moyen rapide de dire d'accord.

DD : D'accord. La dernière fois que vous avez participé au balado, vous avez parlé un peu de ce changement générationnel, si vous voulez, de la façon dont les gens perçoivent réellement le crédit. Est-ce en partie la raison pour laquelle BNPL a un moment?

LS : Je pense que ça pourrait l'être. Nous savons que les personnes âgées de 18 à 24 ans sont les utilisateurs les plus courants d'acheter maintenant, payer plus tard. C'est en partie parce que vous pouvez le faire sans avoir de carte de crédit et avoir configuré quoi que ce soit et vous pouvez le faire à la caisse. Comme nous l'avons dit la dernière fois, il y a quelque chose au sein de la jeune génération qui est un peu mal à l'aise avec le crédit. Il s'agit d'un produit natif numérique. Il a été entièrement intégré à notre application mobile et il n'est même pas disponible dans les succursales. Donc, lorsque nous pensons à la génération et à la façon dont elle consomme et évolue dans la vie, qui est plus jeune que moi, donc un peu différente, le fait d'avoir quelque chose qui a été entièrement construit là, je pense que c'est vraiment utile et le rend rapide et facile à utiliser et très populaire de ce point de vue. Je pense que l'autre élément qui est utile est que si vous êtes nouveau en crédit et que vous essayez d'apprendre à entrer, c'est une formule très simple, vous savez ce que vous allez dépenser. Vous savez exactement combien vous allez payer chaque mois, ce qui représente une partie de ce que vous avez payé et peut-être des frais ou des intérêts. Et c'est présenté de manière très claire et propre. Donc, c'est très transparent parce que vous pouvez voir exactement combien vous devez payer. Vous n'avez pas besoin de faire des calculs vous-même. Tous ces frais ou simples paiements sont indiqués au moment de votre adhésion au régime. Cela enlève un peu d'avantage à ne pas se demander ce qui va se passer.

DD : Pas de mathématiques, j'aime ça.

LS : Pas de mathématiques.

DD : Mais comment cela fonctionne-t-il réellement? Pouvez-vous nous le décomposer? Est-ce que les paiements sont automatiquement prélevés sur ma carte de crédit, est-ce que je verrai une facture? Comment tout cela fonctionne-t-il?

LS : Cela dépend de la personne avec qui vous choisissez de passer le BNPL. Je vais donc parler d'abord de la Banque Scotia et des banques. Dans ce cas, vous allez, vous mettez les frais sur votre carte de crédit. Vous pouvez ensuite accéder à l'application mobile, vous voyez les frais que vous sélectionnez pour les mettre dans SelectPay, ce que nous appelons. Et il disait : « Voulez-vous rembourser cela sur trois mois, six mois, 12 mois? » Vous choisissez, puis il l'affiche automatiquement sur votre facture de carte de crédit. Donc, le mois suivant, lorsque cela arrive, tous vos autres frais et tout ce que vous devez pour votre achat maintenant, payez plus tard apparaît comme un paiement pour vous. Pour que je trouve très facile, je l'ai fait moi-même. Avec certaines des fintechs, cela peut être un peu différent. Vous devrez peut-être vous faire envoyer une facture ou quelque chose parce que vous n'avez pas de relation préexistante. Donc, vous vous inscriviez à la caisse, vous découvriez quels sont les frais et vous obteniez les termes et conditions à ce moment-là et receviez probablement une facture que vous devrez payer par carte de débit, parfois ils vous laisseront la mettre sur la carte de crédit, mais cela dépend des différents fournisseurs.

DD : D'accord. Cela semble assez facile, mais j'ai l'impression que certains clients pourraient regarder cela et dire : « D'accord, super, je peux payer en plusieurs fois, mais quel est le hic? »

LS : Je pense que c'est une bonne chose qu'il faille bien l'utiliser. Donc, si vous achetez quelque chose que vous ne pouvez vraiment pas vous permettre, peut-être un peu impulsivement, et que vous savez que vous n'aurez pas l'argent pour le rembourser, ce n'est pas un problème avec le service ou avec le BNPL, c'est une sorte de problème que vous allez vous créer. Parce que si vous ne pouvez pas le rembourser selon les conditions auxquelles vous vous êtes inscrit, cela va devenir plus cher. Je m'attends à ce qu'il y ait des pénalités. Mais si vous savez que vous serez en mesure de le rembourser comme vous le pensez, si vous savez que vous pouvez épargner pour le moment où vous devez le rembourser, ou peut-être que vous avez une dépense imprévue que vous devez vraiment payer, je pense qu'il est acceptable d'utiliser acheter maintenant,  payez plus tard. Le même conseil très ringard que j'ai donné la dernière fois. Lorsque vous vous inscrivez, vous devez lire les termes et conditions. Vous devez comprendre les frais et faire attention à vos obligations, afin de savoir à quoi vous vous engagez. Pour ma part, si je dois utiliser l'option Acheter maintenant, payer plus tard, je le fais au dos de ma carte de crédit à la Banque Scotia. Je trouve que c'est un peu plus facile, faites confiance à l'organisation si j'ai des problèmes. Si vous l'utilisez bien et correctement, c'est un excellent outil pour les clients. Dans ma propre façon de l'utiliser, j'ai trouvé que c'est juste un outil utile [rires], surtout lorsque vous êtes avec un groupe. Donc, vous allez au spa avec vos amis et vous séjournez dans un hôtel et vous êtes l'organisateur qui fait la réservation, et nous verrons si mes amis écoutent cela et je reçois des commentaires, mais cela arrive souvent.

DD : [rires]

LS : Il faut du temps pour que les gens vous remboursent. Et donc, j'ai fait les très gros frais sur la carte et je les ai divisés au fil du temps pour donner à mes amis retardataires le temps de me rembourser.

DD : Ahhh.

LS : J'ai donc trouvé cela particulièrement utile pour moi, personnellement.

DD : J'aime ça. C’est bon. Cela a du sens.

LS : Intelligent, n'est-ce pas?

DD : Mm hmm. Et maintenant, avec une carte de crédit, vous payez des intérêts si vous ne remboursez pas tout à temps. Mais avec l'achat maintenant, payez plus tard, qu'y gagne la banque?

LS : Il s'agit donc d'une facilité de prêt différente pour différents clients. Cela vous donne un ensemble différent de clients intéressés par le rachat de versements. Donc, quelqu'un qui n'aurait pas de solde. Encore une fois, il y a des mathématiques, vous devez déterminer combien vous allez gagner au fil du temps. Ne pas avoir à faire le calcul, avoir un chemin très clair vers ce que ce sera amène de nouvelles personnes à utiliser leur carte de crédit d'une manière différente.

DD : Et quelles questions les gens devraient-ils se poser lorsqu'ils se demandent s'ils devraient utiliser le BNPL plutôt que simplement mettre quelque chose sur leur carte de crédit comme ils le feraient habituellement?

LS : Je pense que si vous mettez quelque chose sur votre carte de crédit et que vous savez que vous pouvez le rembourser à la date d'échéance. Vous devriez le faire parce que vous pouvez effacer l'accusation tout de suite. C'est payé. Si vous avez besoin d'acheter quelque chose d'imprévu et que vous savez que vous aimeriez un peu plus de flexibilité pour aider votre famille à payer au fil du temps. C'est un excellent outil. Assurez-vous de vous inscrire à un trimestre qui a du sens. Donc, généralement, lorsque vous vous inscrivez pour trois mois, six mois ou 12 mois, vous verrez immédiatement combien cela va coûter à chaque période. Alors, assurez-vous de trouver le montant qui vous convient si vous comptez prendre un acomptement provisionnel.

DD : Et qu'en est-il des points? Nous devons poser des questions sur les points.

LS : Toujours des points.

DD : Toujours des points, d'accord. Alors, nous ne perdons pas ces points en utilisant BNPL?

LS : Non, pas du tout. Si vous mettez les frais sur votre carte de crédit, vous obtenez tous les points que vous obtiendriez normalement si vous aviez une carte qui rapporte des points ou des remises en argent.

DD : D'accord. Vous avez mentionné plus tôt l'utilisation du BNPL avec un endroit en qui vous avez confiance – il semble qu'il y ait plusieurs marques qui offrent ce service, y compris Scotia. Je suis sûr qu'ils ne sont pas tous égaux – y a-t-il quelque chose que les gens devraient surveiller avant de cliquer sur cette option à la caisse virtuelle?

LS : Oui, les différentes entreprises offrent toutes un peu différemment. Certains feront une vérification de crédit, d'autres non. Les cartes de crédit passent tout simplement. Donc, je le répète, un conseil de nerd, mais lisez et voyez. Je pense qu'il est tout aussi important de comprendre, les frais sont-ils clairs pour vous? Comprenez-vous ce à quoi vous vous engagez? Y a-t-il d'autres éléments qui viendront avec l'inscription? Peut-être le partage de données avec différentes entreprises, l'inscription à différentes alertes marketing? À quoi ressemble le processus si vous trébuchez et vous vous cognez l'orteil et que vous n'êtes pas en mesure d'effectuer l'un des paiements? Tout cela est très différent d'un fournisseur à l'autre. Donc, encore une fois, il vaut la peine de lire et de scanner rapidement pour vous assurer que vous comprenez vraiment exactement ce que vous faites.

DD : Et quelles sont les questions que vous recevez? Par exemple, y a-t-il des questions fréquemment posées à ce sujet?

LS : Je pense que beaucoup de questions que vous avez posées sont celles qui intéressent les gens. Cela vaut-il la peine d'être fait? Quand devrais-je l'utiliser? Certaines des conversations que j'ai également entendues portent sur la façon dont nous pouvons utiliser cela comme un bon outil pour une jeune génération qui essaie d'apprendre le crédit et de s'assurer qu'elle apprend à utiliser les produits de manière responsable, qu'elle en tirera le meilleur parti, mais qu'elle ne se retrouve pas dans des ennuis. Je pense qu'il y a eu des recherches aux États-Unis où les gens s'inscrivent à acheter maintenant, payer plus tard, sans peut-être penser à ce point final de devoir faire tous les paiements. Ou quelque chose se produit et ils les manquent et il y a une grande accumulation de dettes, ce qui peut mettre les gens dans des situations inconfortables. Encore une fois, c'est pourquoi ceux offerts par la banque en ce moment sont vraiment utiles parce que cela se fait dans le cadre du crédit pour lequel ils ont déjà été approuvés sur votre carte. Il n'y a pas de vérification de crédit supplémentaire et nous avons déjà passé en revue l'expérience de la taille pouvez-vous raisonnablement rembourser cela et pensons-nous que nous vous accordons un crédit dans la limite de vos moyens en fonction de la cote de l'agence d'évaluation du crédit dont nous avons parlé la dernière fois. Donc, il y a un peu plus de tranquillité d'esprit à le faire de cette façon.

DD : D'accord. Et comme vous l'avez mentionné, la dernière fois que vous étiez à l'émission, vous parliez d'idées fausses courantes sur les cotes de crédit, y a-t-il des idées fausses que vous pouvez éclaircir pour nous concernant BNPL?

LS : Je ne sais pas s'il y a autant d'idées fausses ou si les gens veulent simplement mieux le comprendre parce que c'est nouveau.  Alors, acronyme, pourquoi est-ce partout? Qu’est-ce qui se passe? Je pense qu'il y a des questions sur l'impact ou non de votre cote de crédit. Lorsque vous utilisez une carte de crédit comme la nôtre, aucune vérification de la cote de crédit. Les autres entreprises font toutes les choses un peu différemment. Donc, je suppose que tout est un peu différent et que ce n'est pas réglementé en tant qu'industrie de la même manière que beaucoup d'autres services financiers le sont au Canada. Et cela signifie simplement qu'il est difficile de donner une réponse précise parce que tout le monde fait les choses un peu différemment.

DD : Donc, cette question que vous avez mentionnée tout à l'heure sur la façon dont le BNPL pourrait affecter la cote de crédit d'une personne, quelle est la réponse?

LS : Lorsque vous utilisez cela par l'intermédiaire des cartes de crédit, comme avec la Banque Scotia ou les autres banques, cela n'affecte pas votre cote de crédit. Parce que votre cote de crédit tient vraiment compte de l'ensemble de votre relation que vous avez avec la carte. C'est l'un de ses éléments. À l'heure actuelle, cela n'affecte pas votre cote de crédit avec certaines des fintechs, mais cela pourrait changer à l'avenir à mesure que l'industrie continue d'évoluer et que les gens commencent à la comprendre différemment et à la réglementer un peu différemment.

DD : Avant de vous laisser partir, et vous en avez déjà parlé, que fait actuellement Scotia sur le front de l'achat immédiat et du paiement différé?

LS : Donc, Scotia a un produit appelé SelectPay. Il est maintenant sur le marché. Vous pouvez l'utiliser comme nous en avons parlé principalement, après avoir effectué une charge, vous allez dans l'application et nous l'appelons après la transaction, vous pouvez vous inscrire à un plan d'achat maintenant, de paiement ultérieur. Nous avons récemment lancé un point de vente avec certains commerçants. Ainsi, lorsque vous allez toucher au terminal ou en ligne, vous commencerez à voir l'option de payer avec des versements Visa. Et vous pouvez le faire tout de suite à la caisse, comme certaines des fintechs dont nous avons parlé. Et puis nous travaillons sur beaucoup de choses vraiment intéressantes pour l'étendre dans le temps. Nous sommes fiers d'être des chefs de file dans ce domaine. Nous avons l'intention d'aller au-delà des cartes de crédit, je pense qu'il est juste de le dire, et de nous assurer que c'est un outil utilisable pour le plus grand nombre de clients possible. Et puis nous avons hâte de l'utiliser comme fonctionnalité, non seulement liée aux cartes de crédit, mais aussi à d'autres produits de la Banque Scotia. Je ne suis probablement pas autorisé à partager exactement ce que nous pensons, mais il existe une feuille de route vraiment fantastique sur la façon dont nous pouvons continuer à offrir cela à un plus grand nombre de clients, pour offrir la commodité et la flexibilité d'une manière simple et significative pour eux.

DD : Laura, merci beaucoup de vous joindre à nous aujourd'hui et de vous expliquer les tenants et aboutissants de l'achat immédiat, du paiement plus tard. J'ai certainement beaucoup appris.

LS : Avec plaisir.

DD : J'ai parlé avec Laura Scheck, vice-présidente des cartes de crédit à la Banque Scotia.

Comme vous l'avez entendu mentionner lors de l'entrevue, c'est sa deuxième participation à l'émission. La première fois, elle est venue parler des mythes entourant la cote de crédit toujours mystérieuse. Laura a fait un excellent travail dans cet épisode en séparant la réalité de la fiction – alors écoutez-le si vous ne l'avez pas déjà fait. Vous pouvez le trouver dans notre fil de balado et nous y mettrons un lien dans les notes de l'émission et sur la page de l'épisode.