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For many people, a credit score is a mysterious thing. But that number can have a huge impact on our lives. Our guest in this episode is Laura Scheck, Vice President of Credit Cards at Scotiabank. She talks to Natalie Nanowski from our Perspectives Newsroom team to help bust some common myths around the credit score as well as explain the basics. What number is good, what’s bad, what will actually decrease your score and, of course, tips on how to improve it.
Key moments this episode:
1:24 — The “origin story” of the credit score
2:06 — What is a good credit score?
2:27 — Can you get a perfect credit score?
3:02 — How is a credit score calculated?
3:32 — Five main factors that impact credit scores
4:30 — The most common way to negatively impact your credit score
5:50 — Another common way people unknowingly decrease their score
7:04 — Can checking your own credit score negatively impact it?
8:33 — Is using your full credit card limit a bad thing for your credit score?
9:34 — Will taking a higher credit limit on your credit card affect your credit score?
10:31 — What are some ways to improve your credit score and how quickly can it be done?
11:36 — The best way for newcomers or students to build their credit
12:52 — Have attitudes changed from generation to generation when it comes to credit?
13:40 — The biggest shift in the current credit landscape that Laura has noticed
14:52 — The biggest takeaways when it comes to credit scores
Explore our credit scores page on ScotiaAdvice+ to learn more about what impacts your score.
Transcript:
Stephen Meurice: For many people the credit score is this shadowy number keeping tabs on all our financial transactions. What’s a good number? What’s a bad one? How’d they even come up with it? But this thing few of us give much thought to, it can have a huge impact.
Laura Scheck: It's true. Credit score is something that is so important to your life and people don’t often think about it.
SM: That’s our guest today, Laura Scheck.
LS: But it is really influential especially as an adult if you’re trying to get credit cards, figure out mortgages, car loans, any of those pieces. So, it is good to talk about it and it's really good to understand.
SM: Laura is Vice President of Credit Cards at Scotiabank and she’s here to help us do just that, understand the credit score. This episode you’ll hear her speak with Natalie Nanowski from our Perspectives newsroom team. They’ll bust some common myths as well as explain the basics. What number is good, what’s bad, what will actually decrease your score and of course tips on how to improve it. Because de-mystifying your credit score can be a powerful thing.
LS: You know, people will deem, ‘Are you credit worthy or not?’ It feels like a judgment. But you are in control of your credit score. You can monitor it. You can take actions to keep it healthy. And to the extent that you do that, it feels like a much more empowered position over your own financial health.
SM: I’m Stephen Meurice and this is Perspectives. Now, here’s Natalie Nanowksi.
Natalie Nanowski: Laura, thanks so much for joining us today.
LS: Oh, great to be with you.
NN: All right, let's jump right into it. So give us a little bit of a rundown, what is the history behind credit scores?
LS: The origin story.
NN: Yeah. [laughs]
LS: Of the credit score. Yes? The one that we know today started in 1989. It started out of the US by a company called Fair, Isaac and Company. Got truncated and now everyone just calls it a FICO score. And it was a way for banks and other lenders to understand a little bit more about their customers and standardize the process for how they assess lending the money. That's really what it comes down to. And really what it's doing is trying to understand your history of borrowing money and paying it back and how you do that. That's all. The bank sees that information then to figure out how to lend you money, how much, things like that.
NN: Okay. And remind me again, what is a good credit score? Because I know it goes from like 300 to 900.
LS: Good credit score is somewhere between 720, 780. A really good credit score is in the 800s. Most Canadian lenders will be able to lend money out around 660, but not a firm rule.
NN: Okay. Is it possible at all to get that mythical, magical 900 number, or is it a unicorn?
LS: Technically, I'm sure anything is possible, which is why they have it as the ceiling. It’s probably pretty difficult to achieve. I think anyone who can get into the 800s of a credit score can feel really good about their credit. The mid 700s is still really, really good. But a lot goes into the score. I don't think you can manage it that precisely as other parts of your finance. So just having a healthy score is great.
NN: Okay.
LS: You look like you're about to ask me how we get to those numbers, and that is a good question, I think, since statisticians are pulling all sorts of different information together and using it.
NN: It does seem just like a bunch of random different numbers. How are they calculated?
LS: None of us have the exactly the information. It's a proprietary mathematical statistical formula that is being used and the FICO company owns that. Safe to say it's pulling in lots of different information from other sources and coming together to create a number that is standardized. So the same math applies to everybody. What the math is exactly is a little bit tricky, but we know that there are five main factors that we can talk about that will help explain what is impacting your score, up or down.
NN: Okay so what are these five things?
LS: So the first really is just looking at your behaviour and payment history. Are you paying on time? Are you paying at the right time? And are you making your minimum payments? It also looks at how you're using the credit that you have. If you have maybe a $10,000 loan on a credit card, are you always at that $10,000 mark or do you have a little bit of room to borrow a little bit more? It looks at your history over time. So credit score is a living, breathing number. It changes more than once a month based on new information. So it looks at the trajectory maybe of how you've been doing over a long time. It looks at your new loans or how often you're applying for a new loan. The more you're applying, it's sort of wondering why you continue to need so much more money and that factors in. And then the last thing is the type of credit that you have, so the mix of products. Do you have ten credit cards? Do you have two credit cards and a mortgage? And what does your behavior look like on those different products?
NN: So you kind of touched on it there. In regards to what impacts your credit score, what can negatively impact your credit score?
LS: I think the things people do most often is applying for a lot of products at the same time. So if you decide you need a new credit card, the one you have is not suiting your needs ̶ maybe it's a low-rate card and instead you want to start collecting points and earning points to redeem for a vacation or groceries or anything fun ̶ don't apply for a similar card at all of the banks and then decide to choose which one you get first. That would cause a lot of checking of your credit score and that would cause a little bit of a reduction in it.
NN: Why is that a bad thing? What are lenders seeing?
LS: They're seeing someone who is really hungry, or it appears that they're really hungry for credit. And so they're applying a ton of different places to get as many different cards and as big a credit limit as possible. That signals that you might be in financial trouble. If you're doing one check for one credit card because you want to change loyalty programs or you need cash back rewards instead of Scene+ points. That would be something that happens from time to time with customers. If you suddenly apply for ten cards and you're trying to get hundreds of thousands of dollars of credit from multiple different lenders, that raises a red flag.
NN: Okay, so do a little bit of research beforehand to figure out exactly which credit card you want.
LS: Exactly. And it makes sense. There are so many cards in the market, you should spend a little bit of time to figure out where do you spend? How do you want to use rewards? What kind of card will let you do that the best? And are there are other perks as well?
NN: Okay.
LS: Another thing people do is confuse making a full payment once in a while and thinking that is better than making your minimum payment consistently. So, it is better if you can pay your full bill at once, you should absolutely do that. If you can't, you can break it up and pay your minimum payment every month to be consistent. And that helps again build understanding of how you're going to pay and when you're going to pay and living up to the commitments. Some people think, ‘Oh, I can't afford even my minimum balance this month, so I'll just wait, and I'll work with my finances, and I will pay the full balance next month and that will be more money and that will be good for the bank or the lender.’ It is better to try and figure out how to do a minimum every single time.
NN: Okay, so it’s better to make a minimum payment each and every month on your credit card rather than, let's just say, letting a month pass and paying the full thing two months down the line when you can afford it.
LS: Exactly. So if you have the money to pay your full balance, of course you should do that. If you don't and you think, “Should I make no payment this month and save money to pay the whole thing next month?” That would hurt your credit score. It would be better, if you have to make a choice, to continue to pay the minimum every month to build the consistency. Consistency is key.
NN: Okay. And are there any myths you've heard over and over about credit scores that you'd like to kind of dispel?
LS: I think one of the ones is that if you personally are checking your credit score all the time, it's going to go down. And it won't. So in the Scotiabank app, as an example, you can go and check your credit score any time you want. It does not impact your score. It's actually a great tool to stay educated. There are two different ways to look at the score. It'll show you good, bad, excellent, not good. Has it been going up or down over time. And what is it specifically that's causing that? So that's great to learn. It will help you get specific recommendations for yourself. And then there's another page which shows every single thing that you have ever done [laughs] with your credit score. So I can look back and see things from many years ago, cards that I have closed, but I paid off successfully. I can see some mortgages and some car loans, and it's really interesting to keep track, even for yourself, to see how you've been doing.
NN: Okay, so it's kind of important to keep an eye on your credit score.
LS: I think so. It's a great health check. Make sure your credit is good. It also helps you if something is a little bit funny. So let's say unfortunately that there's a fraud event. Someone takes out a credit card in your name that you didn't know about.
NN: Not good.
LS: Not good. If they take it and they don't pay it back, you will be able to see that in your credit report that there's a new card that's been opened ̶ no, it's not you ̶ and be able to call the bank to have it canceled sooner.
NN: Mmm hmm, so I’m looking to get some more clarification on something that I think comes up often for people. Let's just say someone has a credit card with a $5,000 limit. Is it good to only use a certain amount of that credit card or is it okay to sometimes use the full $5,000 on something that month?
LS: Your credit score looks at all of the lending that you have in the market. So let's say you have that $5,000 limit, if you use that complete $5,000 limit on that one card, but there's room on the other cards that you may have in your wallet, it probably will be fine. If you are using all of your limits on all of your credit cards, that will start to impact your score. So I think there is a myth that people hold on to that getting to 50% of your credit limit is that right place to try and be. That isn't necessarily true, depending on how many cards you have. It's more about using what you need, paying it down as quickly as you can, and sometimes there are more purchases you need to make in a month and things can fluctuate a little bit. I think that that's okay, but being at the top end of your credit limit all of the time would be more damaging to your score.
NN: And how about when the bank reaches out to you saying that we have now pre-approved you for a higher credit limit. Should you go ahead and accept that higher limit? Or is it better for your credit score to keep a lower limit?
LS: It depends on what you're going to do with the limit. So if you can accept the limit and have it for when you need it and know that if you spend up to the limit or close to and you can pay it back down, it might be helpful for your finances. If you know that you are an impulse purchaser and maybe you'll see that as extra free money that you could use for something, you may want to shy away from it. What's nice is that the banks will always ask you if you want the increase. They just won't automatically apply it to your account so you can maintain control of your spending, your finances and help impact your credit score that way, too.
NN: So it's really a personal decision.
LS: Totally. It’s almost like building a relationship with the banks. Like, ‘You've given me money, I promise to pay you back.’ And just repeating that cycle, like any relationship, it's good to be consistent over time.
NN: Okay, so let's just say someone has a bad relationship with their credit. [laughs] They haven't made some payments on time, maybe took out more credit than they actually should have. What are some of the ways they can improve their credit score and how quickly can they do it?
LS: I think improving your credit score is something that comes a little bit at a time. It's really easy to make your credit score go down pretty quickly. It's a little harder to build it back up. And so I think there are a few different things. If you have lots of different products, figure out the ones where you can make the best, most consistent payments and pay those off first. Make sure that you're making minimum payments or the expected payment on all the different products that you have in your portfolio. I think it's also really important if you're having trouble and you know that you've hit a rough patch and you may not be able to repay a loan to the terms it was given to contact your bank and oftentimes there are programs to help customers find a way to either potentially reduce an interest rate or find an alternate schedule for payback. And sometimes raising your hand and asking for help that way actually has the best result.
NN: So something that people I don't think really know is that when you come to Canada, you have no credit score, even if you're in the U.S. where they use a similar system. When you come here, that doesn't necessarily transfer over. So you're starting from zero. So if you're a newcomer or if you're, let's just say, a student and you want to build up your credit, what is the best way to do that?
LS: It's interesting you ask because I’ll talk about students and maybe new to the country a little bit differently. If you're a student, banks have great programs tailored for students understanding that you have no credit history. So you go in and you can open a banking account and a credit card. Your credit limit will be a little bit lower. But it's a great way to start the relationship, build the trust and show that you can use that credit well over time. And then as you age and mature, get more income, go off to school, your credit limit can be adjusted for you, and that helps build your credit bureau score. If you're new to the country, there are similar programs that Scotiabank has, in particular, or some of the others too, where you can come in and you'll be given a credit limit and a credit card. Again, so you can start the process of showing how you spend and pay that balance off. And then again, over time, it builds the history and the patterns that everyone wants to see to feel comfortable extending more credit.
NN: And how long does that generally take? Is it a year process?
LS: It depends on the person and depends on the bank. But I'm going to say within a couple of years, usually in good shape.
NN: Okay. And let's talk a little bit about some of the attitudes and advice around credit and credit scores or even debt. Has that changed from generation to generation?
LS: A little bit, I think. So in Gen Z, we are seeing a lot more people who are interested in debit cards versus credit cards (want to avoid debt), are interested in having the money and then being able to spend it and keep track of their budget really closely. What will be interesting, and we always see this, is as generations tend to get a little bit older, you become a little bit more comfortable with debt just as a facility of your life. [laugh] You need a little bit to sometimes lay out a little bit to maybe get a car or buy a house or put a down payment for renting an apartment. So I think people become more comfortable over time. But I think the big shift in the landscape right now is seeing people more interested in installment loans and installment purchases. So you could go and make a purchase, buy something a little bit of a stretch maybe that you didn't think you were going to need to buy like a new fridge if your fridge breaks. Or maybe there's a really special occasion and need to spend a little bit more than you thought you might for, I don't know, a bridesmaid's dress for a wedding. Something I've had to do a lot. You can take that purchase, and instead of having to pay it all at once, you can break it up into installments. And that helps lessen the load. You still are paying it back in a short amount of time. You can still budget around the amount and it's more of a short-term microloan than a big project loan that you might need.
NN: And those micro loans still impact your credit score, right?
LS: Still impact your credit score. Definitely. The nice thing is the ones that are offered by Scotiabank don't extend any more credit than you already have. So they live off the back of your credit card. So you're not doing a new check with the bureau, with a new lender. It just lives under the umbrella of what the bank has already agreed to lend you. And then also just makes it easy to pay back because it gets put into your credit card bill.
NN: Right. And those who are just sticking to their debit cards, I mean, they're not really getting a credit score because they're just using the money they have. Right?
LS: Exactly. And perhaps missing an opportunity to be earning rewards.
NN: All right. As we wrap up here, what are some of the big lessons or takeaways that you would like people to hold on to when they think about credit scores?
LS: First thing, remember that it is a living, breathing number. It changes all the time. And so a credit score you think you had five years ago might be a lot better or even a little bit worse than it was today. So keeping tabs on that. And then also feeling in control of your credit score. You know, people will deem, ‘Are you credit worthy or not?’ It feels like a judgment, but you are in control of your credit score. You can monitor it. You can take actions to keep it healthy. And to the extent that you do that, it feels like a much more empowered position over your own financial health.
NN: All right, Laura, thanks so much for joining us today and breaking down some myths about the credit score.
LS: Thanks for having me.
NN: I've been speaking with Laura Scheck, Vice President of Credit Cards at Scotiabank. The Perspectives podcast is made by me, Natalie Nanowski, Stephen Meurice, Armina Ligaya and our producer Andrew Norton, who claims to have a 950 credit score, even though we just did an interview on it and we know that's not possible.
Transcription en Français
Moments clés de cet épisode
1:24 – L’histoire de l’« origine » de la cote de crédit
2:06 – Qu’est-ce qu’une bonne cote de crédit?
2:27 – Peut-on obtenir une cote de crédit parfaite?
3:02 – Comment se calcule une cote de crédit?
3:32 – Les cinq principaux facteurs qui influencent les cotes de crédit
4:30 – La façon la plus courante de nuire à votre cote de crédit
5:50 – Une autre façon courante de diminuer sa cote sans le savoir
7:04 – Vérifier soi-même sa cote de crédit peut-il avoir des répercussions négatives sur cette dernière?
8:33 – L’utilisation de la totalité de la limite de votre carte de crédit a-t-elle une incidence négative sur votre cote de crédit?
9:34 – Accepter une limite de crédit plus élevée sur votre carte de crédit aura-t-il une incidence sur votre cote de crédit?
10:31 – Quels sont les moyens d’améliorer sa cote de crédit et en combien de temps peut-on le faire?
11:36 – Le meilleur moyen pour les nouveaux arrivants ou les étudiants de bâtir leur dossier de crédit
12:52 – Les attitudes ont-elles changé d’une génération à l’autre en matière de crédit?
13:40 – Le plus grand changement dans le paysage actuel du crédit que Laura a remarqué
14:52 – Les plus grands enseignements à tirer sur les cotes de crédit
Transcription :
Stephen Meurice : Pour beaucoup de gens, la cote de crédit est un pointage obscur qui surveille toutes nos opérations financières. Qu’est-ce qu’un bon pointage? Qu’est-ce qu’un mauvais pointage? Comment en sont-ils arrivés là? Cette cote à laquelle peu d’entre nous réfléchissent peut avoir d’énormes répercussions.
Laura Scheck : C’est vrai. La cote de crédit a une incidence importante sur la vie des gens, mais ceux-ci n’y portent pas souvent attention.
SM : Notre invitée d’aujourd’hui est Laura Scheck.
LS : La cote de crédit a une grande influence, surtout à l’âge adulte, lorsque vous voulez obtenir des cartes de crédit, des prêts hypothécaires, des prêts automobiles, etc. Il est donc bon d’en parler et de comprendre comment elle fonctionne.
SM : Laura est vice-présidente, Cartes de crédit à la Banque Scotia et est avec nous pour nous aider à comprendre la cote de crédit. Dans cet épisode, elle s’entretient avec Natalie Nanowski de notre équipe Perspectives. Elles briseront quelques mythes courants et expliqueront les principes de base. Quel pointage est bon? Quel pointage est mauvais? Qu’est-ce qui fait baisser votre cote? Et elles vous donneront, bien sûr, des conseils pour l’améliorer, parce que démystifier votre cote de crédit peut s’avérer très utile.
LS : Vous savez, les gens se demandent si vous êtes solvable ou non. Cela ressemble à un jugement. Mais c’est vous qui contrôlez votre cote de crédit. Vous pouvez la surveiller. Vous pouvez prendre des mesures pour la maintenir en bonne santé. Et dans la mesure où vous le faites, vous avez l’impression d’être dans une position de contrôle sur votre propre santé financière.
SM : Je m’appelle Stephen Meurice et bienvenue à Perspectives. Voici maintenant Natalie Nanowski.
Natalie Nanowski : Laura, merci beaucoup d’être parmi nous aujourd’hui.
LS : C’est un plaisir d’être avec vous.
NN : Très bien, entrons dans le vif du sujet. Alors, faites-nous un petit résumé; quelle est l’histoire des cotes de crédit?
LS : L’histoire de l’origine…
NN : Oui. [rire]
LS : de la cote de crédit. Oui? L’histoire de la cote de crédit comme nous la connaissons aujourd’hui a débuté en 1989. Elle a été créée aux États-Unis par une société appelée Fair, Isaac and Company. Le nom a été tronqué et tout le monde l’appelle désormais la « cote FICO ». C’était un moyen pour les banques et les autres prêteurs de mieux connaître leurs clients et de normaliser le processus d’évaluation des prêts. C’est vraiment la base. Il s’agit en fait d’essayer de comprendre votre historique d’emprunt et de remboursement et la façon dont vous l’avez fait. C’est tout. La banque utilise ces renseignements pour déterminer comment vous prêter de l’argent, quel montant vous prêter, etc.
NN : Je vois. Et rappelez-moi, qu’est-ce qu’une bonne cote de crédit? Parce que je sais que le pointage varie de 300 à 900.
LS : Une bonne cote de crédit se situe entre 720 et 780. Une très bonne cote de crédit se situe dans les 800. La plupart des prêteurs canadiens pourront prêter de l’argent si la cote tourne autour de 660, mais ce n’est pas une règle absolue.
NN : Je vois. Est-il possible d’obtenir ce pointage mythique et magique qu’est le 900, ou s’agit-il d’une licorne?
LS : Techniquement, je suis certaine que tout est possible, c’est pourquoi un plafond a été fixé. Mais il est probablement très difficile à atteindre. Je crois que quiconque capable d’atteindre un pointage de 800 peut se sentir vraiment bien avec son crédit. Un pointage aux alentours de 750 est très bien. Mais beaucoup d’éléments influencent ce pointage. Je ne crois pas que vous puissiez le gérer avec autant de précision que d’autres éléments de vos finances. Le simple fait d’avoir une cote saine est donc une bonne chose.
NN : Je vois.
LS : Vous semblez sur le point de me demander comment nous obtenons ce pointage, et c’est une bonne question, puisque les statisticiens rassemblent toutes sortes de renseignements différents et les utilisent.
NN : Il semble en effet qu’il s’agisse d’un ensemble de pointages différents et aléatoires. Mais comment sont-ils calculés?
LS : Aucun d’entre nous ne dispose des renseignements exacts. C’est une formule mathématique et statistique propriétaire qui est utilisée et la société FICO en est propriétaire. On peut dire sans risque de se tromper qu’il s’agit de rassembler un grand nombre de renseignements différents provenant d’autres sources et de les réunir pour créer un pointage normalisé. Le même calcul s’applique donc à tout le monde. Il n’est pas très évident de savoir en qui consiste exactement le calcul, mais nous pouvons vous parler de cinq facteurs principaux qui nous aideront à expliquer ce qui a une incidence, à la hausse ou à la baisse, sur votre cote.
NN : D’accord, quels sont ces cinq facteurs?
LS : Le premier consiste donc à examiner votre comportement et votre historique de paiement. Payez-vous à temps? Payez-vous au bon moment? Effectuez-vous les paiements minimums? Ce facteur porte également sur la façon dont vous utilisez le crédit dont vous disposez. Si vous avez une limite de 10 000 dollars sur une carte de crédit, votre solde est-il toujours à 10 000 dollars ou avez-vous une petite marge de manœuvre pour porter un peu plus d’achats à votre carte? Ce facteur porte sur votre historique au fil du temps. La cote de crédit est donc un pointage réactif. Elle varie plus d’une fois par mois en fonction de nouveaux renseignements. Elle se base donc sur les résultats obtenus sur une longue période. Elle tient compte de vos nouveaux prêts ou de la fréquence à laquelle vous demandez un nouveau prêt. Plus vous présentez de demandes de crédit, plus la question de savoir pourquoi vous avez toujours besoin de plus d’argent entre en ligne de compte. Enfin, le dernier élément est le type de crédit que vous avez, c’est-à-dire la combinaison de produits. Avez-vous dix cartes de crédit? Avez-vous deux cartes de crédit et un prêt hypothécaire? Et quel est votre comportement par rapport à l’utilisation de ces différents produits?
NN : Vous avez donc mis le doigt sur le sujet. Qu’est-ce qui peut avoir une incidence négative sur notre cote de crédit?
LS : Je crois que ce que les gens font le plus souvent, c’est de demander plusieurs produits en même temps. Ainsi, si vous décidez que vous avez besoin d’une nouvelle carte de crédit, que celle que vous avez ne répond pas à vos besoins – il s’agit peut-être d’une carte à faible taux d’intérêt et vous souhaitez plutôt commencer à amasser des points et à en gagner pour les échanger contre des vacances, des produits alimentaires ou toute autre chose amusante –, ne demandez pas une carte similaire auprès de toutes les banques pour décider ensuite de choisir celle que vous obtiendrez en premier. Cela entraînerait de nombreuses vérifications de votre cote de crédit et une légère réduction de cette dernière.
NN : Pourquoi est-ce une mauvaise chose? Que constatent les prêteurs?
LS : Ils voient quelqu’un qui semble avoir vraiment soif de crédit. De nombreuses demandes sont présentées à une multitude d’institutions financières ou commerces différents pour obtenir le plus grand nombre de cartes différentes et la limite de crédit la plus élevée possible. Cela indique que la personne pourrait avoir des problèmes financiers. Il arrive parfois que des clients veuillent changer de programme de fidélité ou désirent recevoir des remises en espèces au lieu de points Scène+. Une seule vérification de crédit est donc faite pour une seule demande de carte de crédit. Si une personne demande soudainement dix cartes et tente d’obtenir des centaines de milliers de dollars de crédit auprès de plusieurs prêteurs différents, il y a de quoi s’inquiéter.
NN : D’accord, il faut donc faire un peu de recherche au préalable pour savoir exactement quelle carte de crédit nous convient.
LS : Exactement. Et c’est logique. Il y a tellement de cartes sur le marché. Vous devriez prendre un peu de temps pour déterminer où vous dépensez. Comment voulez-vous utiliser les récompenses? Quel type de carte vous permettra le mieux de le faire? Y a-t-il d’autres avantages?
NN : Je vois.
LS : Certaines personnes pensent également qu’il est préférable d’effectuer un paiement complet de temps en temps que d’effectuer le paiement minimum de façon régulière. Il est préférable de payer la totalité du solde en une seule fois si vous êtes en mesure de le faire. S’il vous est impossible de le faire, vous pouvez fractionner le paiement et payer le montant minimum chaque mois pour faire preuve de constance. Cela permet de mieux comprendre comment vous payez, quand vous payez et comment vous respectez vos engagements. Certaines personnes se disent : « Je ne peux même pas payer le solde minimum ce mois-ci, alors je vais attendre, je vais m’occuper de mes finances et je paierai la totalité du solde le mois prochain, ce qui me rapportera plus d’argent et sera avantageux pour la banque ou le prêteur ». Il vaut mieux essayer de trouver une solution pour faire le paiement minimum chaque mois.
NN : Il est donc préférable d’effectuer un paiement minimum chaque mois sur notre carte de crédit plutôt que, disons, de laisser passer un mois et de payer la totalité deux mois plus tard, lorsque nous en avons les moyens.
LS : Exactement. Donc, si vous avez l’argent nécessaire pour payer la totalité du solde, vous devez bien sûr le faire. Si ce n’est pas le cas et que vous vous dites : « Devrais-je ne rien payer ce mois-ci et économiser de l’argent pour tout payer le mois prochain? », cela nuira à votre cote de crédit. Il serait préférable, si vous devez faire un choix, de continuer à payer le minimum chaque mois afin de renforcer la constance. La constance est essentielle.
NN : Je vois. Y a-t-il des mythes que vous avez entendus maintes et maintes fois au sujet des cotes de crédit et que vous aimeriez dissiper?
LS : Je pense que l’un de ces mythes est que si vous vérifiez constamment votre cote de crédit, elle va baisser. Ce n’est pas le cas. Dans l’application de la Banque Scotia, par exemple, vous pouvez vérifier votre cote de crédit à tout moment. Peu importe le nombre de vérifications que vous faites, cela n’a pas d’incidence sur votre cote. C’est en fait un excellent outil pour rester informé. Il y a deux façons différentes d’examiner sa cote. Le baromètre indiquera Faible, Moyenne, Bonne, Très Bonne ou Excellente. La cote a-t-elle augmenté ou diminué au fil du temps? Et quelle en est la cause précise? C’est donc intéressant de le savoir. Cet outil vous aidera à obtenir des recommandations particulières à votre situation. Et puis, il y a une autre page qui illustre tout ce que vous avez fait [rires] avec votre cote de crédit. Ainsi, je peux retourner en arrière et voir des activités qui datent de plusieurs années, par exemple des cartes dont j’ai fermé le compte, mais pour lesquelles j’ai complètement remboursé le solde. Je peux voir quelques prêts hypothécaires et quelques prêts automobiles, et c’est vraiment intéressant de faire un suivi, même pour soi-même, pour voir comment on s’en sort.
NN : Il est donc important de surveiller notre cote de crédit.
LS : Je pense que oui. C’est un excellent bilan de santé financière. Assurez-vous que votre crédit est bon. Ces vérifications régulières vous aident également à savoir si quelque chose est étrange. Supposons donc qu’il y ait malheureusement un cas de fraude. Quelqu’un obtient une carte de crédit en votre nom sans que vous le sachiez.
NN : Ce n’est pas bon.
LS : Non, ce n’est pas bon. Si une personne obtient une carte de crédit en votre nom et ne la rembourse pas, vous pourrez voir dans votre dossier de crédit qu’une nouvelle carte a été émise – et ce n’est pas vous qui en avez fait la demande –̶ et vous pourrez appeler la banque pour qu’elle l’annule dans les plus brefs délais.
NN : Je cherche à obtenir des éclaircissements sur un sujet sur lequel les gens se questionnent souvent. Supposons qu’une personne possède une carte de crédit avec une limite de 5 000 dollars. Est-ce une bonne idée de n’utiliser qu’une certaine portion de cette limite ou d’utiliser parfois la totalité des 5 000 dollars pour un achat au cours du mois?
LS : Votre cote de crédit tient compte de tous les prêts que vous avez obtenus sur le marché. Supposons que vous ayez une limite de 5 000 $. Si vous utilisez la totalité de cette limite de 5 000 $ sur cette seule carte, mais que la limite de crédit sur les autres cartes que vous détenez n’est pas atteinte, tout ira probablement bien. Si vous utilisez toutes les limites de toutes vos cartes de crédit, cela commencera à avoir une incidence sur votre cote. Je crois donc que les gens s’accrochent au mythe voulant qu’atteindre 50 % de sa limite de crédit soit la bonne chose à faire. Ce n’est pas nécessairement vrai, selon le nombre de cartes dont vous disposez. Il s’agit plutôt d’utiliser le crédit dont vous avez besoin et de rembourser aussi vite que possible le solde. Parfois, il y a plus d’achats à faire dans un mois et la situation peut prendre un autre tournant. Je ne pense pas que cette situation ait beaucoup d’incidence sur la cote. Cependant, le fait d’être toujours au maximum de votre limite de crédit serait plus néfaste pour votre cote.
NN : Parlons d’un autre sujet. Lorsque la banque communique avec nous pour nous informer qu’elle nous a préapprouvés pour une augmentation de notre limite de crédit, devrions-nous accepter cette limite plus élevée? Ou est-il préférable pour notre cote de crédit de conserver une limite plus basse?
LS : Cela dépend de ce que vous allez faire de la limite. Donc, si vous pouvez accepter la limite et l’avoir pour quand vous en aurez besoin et savoir que si vous dépensez jusqu’à la limite ou presque, vous pourrez la rembourser, cela peut être utile pour vos finances. Si vous savez que vous êtes un acheteur impulsif et que vous considérez cela comme de l’argent gratuit supplémentaire que vous pourriez utiliser pour un quelconque achat, vous devriez refuser l’augmentation de la limite. Ce qui est bien, c’est que les banques vous demandent toujours d’autoriser une augmentation de votre limite de crédit. Elles ne l’appliqueront pas automatiquement à votre compte, ce qui vous permettra de garder le contrôle de vos dépenses et de vos finances et d’améliorer votre cote de crédit de cette façon.
NN : Il s’agit donc d’une décision personnelle.
LS : Tout à fait. C’est un peu comme si l’on construisait une relation avec les banques. Comme : « Vous m’avez donné de l’argent, je vous promets de vous rembourser. » Et en répétant ce cycle, comme dans toute relation, il est bon d’être constant au fil du temps.
NN : Disons qu’une personne a une mauvaise relation avec son crédit [rire], qu’elle n’a pas effectué certains paiements à temps ou qu’elle a peut-être demandé plus de crédit qu’elle n’aurait dû. Quels sont les moyens dont elle dispose pour améliorer sa cote de crédit et dans quel délai peut-elle le faire?
LS : Je pense que l’amélioration de sa cote de crédit se fait petit à petit. Il est très facile de faire baisser rapidement sa cote de crédit. Il est un peu plus difficile de la reconstruire. Je pense donc qu’il y a plusieurs éléments dont il faut tenir compte. Si vous avez beaucoup de produits différents, déterminez ceux pour lesquels vous pouvez effectuer les paiements les plus importants et les plus réguliers, et payez-les en premier. Assurez-vous que vous effectuez les paiements minimums ou les paiements prévus pour tous les produits que vous avez dans votre portefeuille. Je pense qu’il est également très important, si vous avez des difficultés et que vous savez que vous êtes dans une mauvaise passe et que vous ne pourrez peut-être pas rembourser un prêt dans les conditions prévues, de communiquer avec votre banque. Il existe souvent des programmes pour aider les clients à trouver un moyen de réduire le taux d’intérêt ou de trouver un autre calendrier de remboursement. Et parfois, lever la main et demander de l’aide de cette manière aboutit à des résultats optimaux.
NN : Un point que les nouveaux arrivants ignorent probablement, c’est qu’en arrivant au Canada, ils n’ont pas de cote de crédit, même s’ils arrivent des États-Unis, où un système similaire est utilisé. Le dossier de crédit d’un nouvel arrivant n’est pas nécessairement transféré au Canada. Ils repartent donc de zéro. Donc, si vous êtes un nouvel arrivant ou si vous êtes, disons, un étudiant et que vous voulez bâtir votre dossier de crédit, quelle est la meilleure façon de le faire?
LS : C’est intéressant que vous me posiez la question parce que je parlerai des étudiants et des nouveaux arrivants d’une manière un peu différente. Si vous êtes étudiant, les banques proposent d’excellents programmes adaptés aux étudiants, sachant que vous n’avez pas d’antécédents en matière de crédit. Vous pouvez donc ouvrir un compte bancaire et obtenir une carte de crédit. Votre limite de crédit sera un peu moins élevée. Mais c’est un excellent moyen d’entamer la relation, d’instaurer la confiance et de montrer que vous pouvez utiliser ce crédit à bon escient au fil du temps. Puis, à mesure que vous vieillissez et prenez en maturité, que vous gagnez un revenu plus élevé et que vous terminez vos études, votre limite de crédit peut être ajustée à votre situation, ce qui contribue à renforcer votre cote auprès des agences d’évaluation du crédit. Si vous venez d’arriver au pays, il existe des programmes similaires, notamment ceux de la Banque Scotia, mais aussi d’autres banques, qui vous permettent de profiter d’une limite de crédit et d’une carte de crédit. Vous pouvez ainsi commencer à montrer comment vous dépensez et à rembourser le solde. Au fil du temps, l’historique et les modèles de crédit, que tout le monde veut voir pour se sentir à l’aise d’accorder plus de crédit, se dessinent.
NN : Et combien de temps cela prend-il en général? S’agit-il d’un processus d’un an?
LS : Cela dépend de la personne et de la banque. Mais je dirai qu’en l’espace de quelques années, l’historique et les modèles donnent généralement un bon aperçu.
NN : Je vois. Parlons un peu des attitudes et des conseils concernant le crédit, les cotes de crédit ou même l’endettement. Ceux-ci ont-ils changé d’une génération à l’autre?
LS : Un peu, je pense. Ainsi, dans la génération Z, nous voyons beaucoup plus de gens manifester de l’intérêt envers les cartes de débit plutôt qu’envers les cartes de crédit (ils veulent éviter les dettes), qui veulent avoir de l’argent et pouvoir le dépenser, et qui suivent leur budget de très près. Ce qui est intéressant, et nous le constatons toujours, c’est qu’à mesure que les générations vieillissent, les gens se sentent un peu plus à l’aise avec l’endettement, qui fait partie de la vie quotidienne [rire]. Vous avez parfois besoin d’un peu plus d’argent pour acheter une voiture ou une maison ou verser un acompte pour louer une résidence. Je pense donc que les gens se sentent plus à l’aise avec le temps. Mais je pense que ce qui change le plus actuellement, c’est que les gens s’intéressent de plus en plus aux prêts et aux achats à tempérament. Vous pouvez donc faire un achat, quelque chose que vous ne pensiez pas devoir acheter, par exemple un nouveau réfrigérateur si le vôtre cesse de fonctionner. Ou bien il peut s’agir d’une occasion vraiment spéciale et vous devez dépenser un peu plus que vous ne le pensiez pour, je ne sais pas, par exemple, une robe de demoiselle d’honneur pour un mariage. Ce que j’ai souvent fait! Vous pouvez faire cet achat et, au lieu de le payer en une seule fois, vous pouvez le répartir en plusieurs versements. Cela permet d’alléger la charge. Vous continuez à rembourser en peu de temps. Vous pouvez toujours établir un budget en fonction du montant et il s’agit davantage d’un microprêt à court terme que d’un prêt pour un grand projet dont vous pourriez avoir besoin.
NN : Et ces microprêts ont une incidence sur notre cote de crédit, n’est-ce pas?
LS : Oui, ils ont effectivement une incidence sur votre cote de crédit. Ce qui est bien, c’est que les microprêts qui sont offerts par la Banque Scotia n’augmentent pas le crédit que vous avez déjà. Ils sont donc octroyés dans le cadre d’un plan de crédit offert sur votre carte de crédit. Aucune nouvelle vérification de crédit n’est faite auprès de l’agence d’évaluation du crédit ou d’un nouveau prêteur. Ils s’inscrivent dans le cadre de ce que la banque a déjà accepté de vous prêter. De plus, le remboursement est plus facile, car il est imputé au solde à rembourser de la carte de crédit.
NN : C’est certain. Quant à ceux qui s’en tiennent à leur carte de débit, ils n’obtiennent pas vraiment de cote de crédit parce qu’ils utilisent simplement l’argent qu’ils ont. C’est bien ça?
LS : Exactement. Et ils manquent peut-être une occasion de gagner des récompenses.
NN : Très bien. En guise de conclusion, quelles sont les grandes leçons ou quels sont les enseignements que vous aimeriez que les gens retiennent lorsqu’ils pensent aux cotes de crédit?
LS : Tout d’abord, n’oubliez pas qu’il s’agit d’un pointage réactif. Il varie tout le temps. Ainsi, la cote de crédit que vous aviez il y a cinq ans peut être bien meilleure ou même un peu moins bonne qu’elle ne l’est aujourd’hui. Il s’agit d’une question à suivre de près. Vous avez ainsi le sentiment de contrôler votre cote de crédit. Vous savez, les gens se demandent si vous êtes solvable ou non. Cela ressemble à un jugement, mais vous avez le contrôle de votre cote de crédit. Vous pouvez la surveiller. Vous pouvez prendre des mesures pour la maintenir en bonne santé. Et dans la mesure où vous le faites, vous avez l’impression d’être dans une position de contrôle sur votre propre santé financière.
NN : Très bien, Laura, merci beaucoup de votre présence aujourd’hui et d’avoir brisé quelques mythes sur la cote de crédit.
LS : Merci pour votre accueil.
NN : Je me suis entretenue avec Laura Scheck, vice-présidente, Cartes de crédit à la Banque Scotia. La série de balados Perspectives est réalisée par moi, Natalie Nanowski, Stephen Meurice, Armina Ligaya et par notre producteur, Andrew Norton, qui prétend avoir une cote de crédit de 950, même si nous venons de faire une entrevue à ce sujet et nous savons que ce n’est pas possible.