Message aux actionnaires

Chers actionnaires,

Au cours de la dernière année, j’ai parcouru les endroits où nous sommes présents et j’ai eu la chance de rencontrer des clients, des actionnaires, des employés, des partenaires communautaires et des représentants gouvernementaux. J’ai pu constater par moi-même l’importante incidence de la Banque Scotia sur les collectivités dans lesquelles nous vivons et travaillons.

Partout où nous offrons des services, la Banque est un moteur de prospérité, un catalyseur de transformation économique et un partenaire de développement. Nous sommes là pour les familles alors qu’elles épargnent pour atteindre des étapes importantes, pour les clients lorsqu’ils doivent financer un projet d’envergure, pour nos collectivités lorsqu’elles ont besoin de soutien et pour nos employés alors qu’ils acquièrent les compétences nécessaires pour réussir dans un monde en évolution. Nous sommes là pour l’avenir de tous.

Plus tôt cette année, nous avons entrepris de repenser notre mission. Être là pour l’avenir de tous est l’aboutissement de cet effort. Il rend hommage à notre longue histoire, définit le rôle que nous jouons dans la société d’aujourd’hui et expose notre vision de l’avenir. Vous en apprendrez davantage sur notre mission tout au long du présent rapport.

L’année a été marquée par la persistance des tensions géopolitiques, la volatilité des marchés et les préoccupations quant à la croissance économique mondiale. Les défis auxquels nous avons fait face en 2019 mettent en évidence les raisons pour lesquelles nous choisissons de nous laisser guider par notre vision à long terme, de maintenir la diversification et de nous concentrer sur la mise en place d’assises solides.

Si l’on exclut les coûts liés aux acquisitions, nous avons dégagé un bénéfice de 9,4 milliards de dollars, en hausse de 3 % par rapport au dernier exercice.

Certains faits saillants de la performance de nos activités en 2019 sont présentés ci-après.

• Inscription d’un bénéfice ajusté de 4,5 milliards de dollars.
  
• Croissance bilancielle solide jumelée à une croissance des dépôts supérieure à celle des actifs.
  
• Poursuite de l’optimisation de la composition de nos activités et accroissement de la marge nette sur intérêts. 
  
• Rehaussement de l’expérience client grâce au renforcement de notre offre numérique et de notre gamme de produits de services bancaires aux particuliers.
  

• Le 1^er novembre 2019, nous avons officiellement établi la Gestion de patrimoine mondiale comme quatrième secteur d’activité. Le bénéfice de ce secteur est tiré à la fois du Réseau canadien et des Opérations internationales. Nous nous attendons à des résultats constants et solides pour l’ensemble de ce secteur au cours des prochaines années.    
  
  

• Inscription d’un bénéfice ajusté de 3,2 milliards de dollars.
  
• Excellente croissance à deux chiffres cette année encore grâce à la diversification des activités.    
  
• Conclusion de l’intégration des principales fonctions à la suite des récentes acquisitions au Chili et en Colombie.    
  
• Amélioration du bénéfice et de la qualité du crédit grâce aux efforts de repositionnement stratégique, qui sont pratiquement achevés.    
  

• Inscription d’un bénéfice de 1,5 milliard de dollars.
• Amélioration de la performance au deuxième semestre de 2019, comparativement au premier semestre.    
  
• Solide lancée des activités de ce secteur.    
  
• Croissance du secteur Marché des capitaux.

Alors que nous mettons le cap sur 2020, nous sommes en bonne position pour connaître une croissance et nous envisageons l’avenir avec optimisme.

Dès le début de mon mandat à titre de chef de la direction, notre équipe de direction, avec l’appui de notre conseil d’administration, a établi la voie à suivre pour devenir une Banque plus ciblée en affinant notre empreinte géographique et en améliorant la composition de nos activités. Plus précisément, au cours des six dernières années, nous avons entrepris un programme de repositionnement stratégique complet en vue de nous retirer de multiples activités et pays tout en augmentant nos investissements et en prenant de l’envergure dans nos six principaux marchés et dans nos activités de gestion de patrimoine.

Notre programme était basé sur deux convictions importantes : 

1. Une empreinte géographique trop étendue comporte certains risques inhérents et peut détourner l’attention de la direction de ses activités principales.

2. L’expansion est essentielle à la gestion efficace de notre Banque et, par conséquent, elle est nécessaire pour offrir des rendements solides et constants à nos actionnaires.I will cover both of these beliefs in greater detail. Before I do that, let me outline our approach to acquisitions and partnerships, which are inextricably linked and of critical importance to our repositioning efforts.

Je traiterai plus en détail de ces deux convictions. Mais avant tout, permettez-moi de vous présenter notre approche en matière d’acquisitions et de partenariats, qui sont inextricablement liés à nos efforts de repositionnement
et d’une importance cruciale pour celui-ci.

Nous sommes fiers de nos partenariats bien établis. Nous comprenons qu’ils constituent la base de notre succès. La réputation que nous avons acquise en tant que partenaire fiable et digne de confiance nous a permis d’attirer de nouveaux clients et de mieux servir l’ensemble de notre clientèle.

L’examen de nos acquisitions révèle que nous avons passé des années à cultiver et à approfondir nos relations. Lorsque des entreprises qui cadraient avec notre stratégie ont été mises en vente, nous étions présents en tant que partenaire solide ayant fait ses preuves. Notre approche en matière d’acquisitions a été claire et cohérente. À l’aide de critères précis et rigoureux, nous avons acquis des entreprises de grande qualité dans des marchés d’importance stratégique, notamment BBVA au Chili, ainsi que les activités de services aux particuliers et aux petites entreprises de la Citibank en Colombie. Par ailleurs, nous avons considérablement renforcé nos activités de gestion de patrimoine grâce aux acquisitions de Gestion financière MD et de Jarislowsky Fraser au Canada.

La réalisation en parallèle de plusieurs acquisitions et cessions est un processus complexe, surtout si l’on veut continuer d’assurer la croissance des bénéfices. Il est également difficile de prédire ou de contrôler le moment où nous réaliserons des acquisitions. Lorsque de rares occasions d’acquérir des entreprises solides qui cadraient avec notre stratégie se sont présentées, nous avons choisi d’agir.

Au cours des deux dernières années, nous avons considérablement affiné notre orientation géographique. Nous avons annoncé ou finalisé notre retrait de divers pays secondaires et activités non essentielles dans lesquels notre envergure était insuffisante ou pour lesquels les marchés étaient trop petits ou les perspectives d’exploitation à long terme, défavorables.

Le volet géographique de notre programme de repositionnement stratégique est pratiquement terminé. Notre empreinte affinée nous a positionnés comme une banque de premier plan dans les Amériques et nous permet de relier nos clients au reste du monde.

Notre modèle d’affaires repose sur une diversification stratégique très élevée. Nous sommes aujourd’hui la seule banque ayant une presence significative dans tous les grands pays du corridor des Amériques : Canada, États-Unis, Mexique, Pérou, Chili et Colombie. À l’heure actuelle, nos six principaux marchés représentent 87 % de notre bénéfice. De plus, nos services bancaires de gros sont déjà solidement établis au Brésil.

En ce qui concerne les États-Unis, où nous faisons le montage d’actifs pour un montant totalisant plus de 150 milliards de dollars US, nous sommes l’une des 15 principales banques étrangères. Notre base aux États-Unis est solide et nous entrevoyons davantage de potentiel de croissance. Nous avons un portefeuille très équilibré, ancré au Canada, avec une exposition diversifiée aux États-Unis et dans des marchés en croissance en Amérique latine. Aucun pays à l’extérieur du Canada ne représente à lui seul plus de 10 % de notre bénéfice.

Cela nous démarque de certains de nos concurrents qui sont fortement axés sur le marché américain.

Nos efforts de repositionnement stratégique nous ont procuré de nombreux avantages. Fait encore plus important, nous générons des bénéfices de meilleure qualité qui sont plus fiables et prévisibles. Nous avons aussi les moyens et la volonté de croître.

Notre taille nous permet d’absorber plus efficacement les coûts fixes et de réduire certains coûts de financement. Elle facilite la diversification par produits et par services, ce qui approfondit les relations avec la clientèle. Elle nous permet d’investir plus efficacement dans la technologie et les capacités bancaires numériques. Enfin, elle renforce nos avantages concurrentiels sur chaque marché.

À mesure que la Banque se développe, les occasions de prendre de l’envergure se multiplient. Autrement dit, la croissance favorise la croissance.

Notre investissement au Chili en est un bon exemple.
En 2015, nous avons finalisé l’acquisition de l’entreprise de services financiers de Cencosud au Chili. Cette transaction nous a permis de gagner des parts de marché et d’élargir nos activités. Cela nous a également rendus plus compétitifs lorsque BBVA Chile a été mise en vente quelques années plus tard. Sans l’acquisition de l’entreprise de Cencosud, il est fort probable que notre acquisition de BBVA Chile ne se serait pas concrétisée.

Aujourd’hui, nous sommes la troisième plus grande banque privée du Chili et nous disposons désormais de plus d’occasions de croissance interne et d’une rentabilité encore meilleure. Nous avons connu un succès similaire au Pérou et nous voyons de nombreuses occasions de croître de la même façon au Mexique et en Colombie, tout comme en République dominicaine, l’un des marchés connaissant la croissance la plus rapide dans les Antilles.

L’examen des cessions que nous avons annoncées ou finalisées nous permet de constater que nous avons retiré de façon réfléchie pour plus de 9 milliards de dollars d’activités non essentielles. La majorité des pays où nous menions ces activités n’ont pas de cote de crédit ou, s’ils en ont une, celle-ci est de qualité inférieure. Parallèlement, nous avons déployé environ 7,5 milliards de dollars en capitaux dans des régions et des secteurs prioritaires, majoritairement sur des marchés dont la cote de crédit est de qualité supérieure (BBB+ et plus) et plus particulièrement dans le secteur Gestion de patrimoine et les pays de l’Alliance du Pacifique que sont le Mexique, le Pérou, le Chili et la Colombie.

La Banque Scotia a fortement mis l’accent sur la réaffectation de capitaux à des marchés de grande qualité assortis de cotes de crédit de première qualité (un indicateur du niveau de risque de l’environnement d’investissement d’un pays donné, qui tient également compte du risque politique).

En réorientant judicieusement nos investissements, nous avons amélioré le profil de risque de crédit de la Banque et réduit le risque d’exploitation. Par exemple, les ratios moyens des pertes sur créances (c.-à-d. la dotation à la provision pour pertes sur créances, le montant brut des prêts douteux) pour les entités cédées sont plus élevés que celui de l’ensemble de la Banque et considérablement plus volatils. De plus, la majorité des cessions de la Banque Scotia ont lieu dans des pays où la menace de blanchiment d’argent et de financement du terrorisme est plus grande, entre autres risques d’exploitation.

La cession annoncée de nos activités à Porto Rico et au Salvador constitue un autre exemple de nos efforts de réduction des risques. Même si l’apport de Porto Rico et du Salvador au bénéfice de l’ensemble de la Banque est négligeable, ces pays représentent approximativement 10 % du montant brut des prêts douteux de l’ensemble de la Banque.

Nous avons consenti des efforts considérables en vue du repositionnement stratégique de la Banque. La réalisation de ce projet a nécessité harmonisation, concentration et discipline. Nos efforts de repositionnement sont pratiquement terminés. Nous sommes très satisfaits des progrès réalisés jusqu’à maintenant et nous sommes convaincus que nous continuerons à réaliser les gains substantiels découlant de nos efforts et de nos investissements.

La Banque joue un rôle important dans le tissu économique et social de tous les pays dans lesquels nous exerçons nos activités. Nous prenons cette responsabilité au sérieux. L’an dernier, les BanquiersScotia ont consacré plus de 350 000 heures à des activités de bénévolat dans leur collectivité respective. La Banque a aussi fourni une aide de près de 100 millions de dollars à l’échelle mondiale, notamment sous forme de dons et de parrainages. Je tiens à remercier nos employés d’avoir bien représenté notre Banque dans nos collectivités.

Au fil des ans, nous avons accompagné nos clients et nos communautés aussi bien dans les périodes de prospérité que d’adversité. Plus tôt cette année, lorsque l’ouragan Dorian  – le plus puissant de l’Atlantique au moment de toucher terre depuis 1935 – a frappé les Bahamas, nous étions là pour nos clients et nos employés. Nous avons travaillé avec nos partenaires de la Croix-Rouge pour fournir l’aide et les fournitures nécessaires.

L’une des priorités philanthropiques de notre Banque est de voir prospérer les jeunes de nos collectivités. Pour atteindre notre objectif, nous collaborons avec plusieurs organismes de bienfaisance exceptionnels. Centraide en est un excellent exemple. Notre association avec Centraide remonte à plus de 50 ans. En 2019, nous nous sommes engagés à verser 15 millions de dollars sur cinq ans à Centraide du Grand Toronto. Notre don a été le plus important engagement d’entreprise de l’histoire de Centraide du Grand Toronto.

Nous travaillons également avec l’organisme Grands Frères Grandes Sœurs pour permettre des mentorats qui fournissent aux jeunes le soutien et les conseils dont ils ont tant besoin.

Grâce à notre partenariat avec le FC Barcelone et la Fondation du FC Barcelone, nous nous sommes engagés à organiser
18 festivals FutbolNet dans six pays sur une période de trois ans. Notre investissement aura des retombées positives pour plus de 18 000 enfants. En 2019, plus de 5 000 jeunes ont participé aux festivals FutbolNet, dont 44 % de filles, ce qui représente une hausse de 4 % par rapport à 2018. Nous sommes fermement convaincus que le geste de redonner est la bonne chose à faire pour la Banque, ses employés et ses collectivités, de même que pour la société dans son ensemble.

Sans la contribution des quelque 100 000 BanquiersScotia, nous n’aurions pas pu accomplir de tels progrès en 2019. Leur dévouement et leurs efforts ont contribué à bâtir une entreprise plus solide et à renforcer notre culture. Nous avons travaillé dur au cours des dernières années. Aujourd’hui, nous sommes encore plus concurrentiels dans chacun de nos marchés principaux et nous disposons de multiples possibilités de croissance. Nous avons le capital, la réputation, les partenariats, l’expertise et les gens pour réaliser nos ambitions pour l’avenir.

Je désire remercier notre conseil d’administration pour la confiance qu’il accorde à notre équipe de direction. En particulier, je tiens à exprimer ma gratitude au nouveau président de notre conseil d’administration, M. Aaron Regent, pour son leadership. La Banque a la chance d’avoir un conseil d’administration très présent et notre succès témoigne de l’appui de ses membres.

Je continue d’avoir le privilège de diriger cette formidable institution et de travailler aux côtés de quelque 100 000 BanquiersScotia dévoués afin de répondre aux besoins de nos clients. Je tiens à vous exprimer ma plus sincère gratitude, chers actionnaires, pour la confiance que vous continuez d’accorder à notre équipe. Nous ne la tenons pas pour acquise. Nous sommes plus convaincus que jamais que le meilleur est à venir.