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Ces derniers temps, les entreprises de taille moyenne qui exercent leurs activités à l’étranger ressentent les répercussions de la baisse du dollar canadien, qui a atteint son niveau le plus bas, ce qui augmente le coût des stocks, des matières premières et des services à l’étranger. 

Cependant, les clients des Services bancaires aux entreprises qui travaillent avec le Groupe des produits dérivés de la Banque Scotia peuvent gérer les fluctuations des taux de change en couvrant le risque de change ou en bloquant les prix des devises qu’ils paient. Et, comme l’expliquent les spécialistes des opérations de change de la Banque Scotia, il n’est pas trop tard pour élaborer une stratégie de gestion du risque de change, afin de stabiliser vos taux de change et vos résultats.  

Le sol tremble sous vos pieds

«Ces entreprises ont beaucoup à faire», observe Bridget Higgins, première directrice, Groupe de produits dérivés commerciaux et Ventes, Marché des changes. «En ce qui concerne les taux de change, une variation de 10 cents du taux de change USD-CAD au cours des 12 derniers mois équivaut à une augmentation de 10 % du coût de tous vos intrants libellés en dollars américains, ce qui a une incidence directe sur votre entreprise». 

Même si Mme Higgins souligne que les exportateurs canadiens peuvent bénéficier de la baisse du huard, la récente fluctuation des taux de change représente un casse-tête tant pour les importateurs que pour les exportateurs : «Nos clients nous disent que la volatilité est la principale contrainte qu’ils ressentent sur le marché des changes. Lorsque les taux changent, c’est comme si le sol tremblait sous leurs pieds. C’est à ce moment-là que nous pouvons discuter avec eux des avantages d’une couverture partielle ou totale de ce risque». 

Maîtrisez le risque de change

La volatilité des devises est bien réelle ces derniers temps, puisque Mme Higgins signale que le taux de change USD-CAD a récemment atteint des niveaux élevés (du jamais vu depuis le plus fort de la pandémie), et que les variations intrajournalières des taux de change ressemblent à celles du printemps 2020 (lorsque les marchés ont été effarouchés par le début de la COVID-19).  

Selon Mme Higgins, il est peu probable que cette incertitude se dissipe à court terme : «Nous pensons que le taux USD-CAD va tendanciellement baisser, mais qu’il reviendra à des niveaux plus proches de la moyenne historique une fois que les gens auront surmonté leurs inquiétudes au sujet de l’économie mondiale. Et cette tendance est liée au fait que les banques centrales arrivent à la fin de leurs cycles de hausse des taux directeurs». 

La bonne nouvelle, c’est qu’un nombre croissant d’entreprises canadiennes de taille moyenne reconnaissent l’importance de gérer leur risque de change. «Nos clients voient leurs coûts augmenter, que ce soit en raison de l’inflation, des taux d’intérêt ou du coût des devises, et ils veulent gérer ce risque de manière plus proactive», explique Mme Higgins.

C’est à ce moment-là que les spécialistes des opérations de change de la Banque Scotia sont heureux de communiquer avec les clients des Services bancaires commerciaux pour leur expliquer les solutions à leur disposition. Celles-ci vont des simples opérations de change au comptant, c’est-à-dire l’achat d’une devise à un moment donné au besoin, aux contrats de change à terme, des produits dérivés qui permettent au client d’acheter ou de vendre une devise à un prix précis plus tard. 

«Nous pouvons aider ces entreprises à se montrer opportunistes et à protéger leurs activités grâce à des taux de change relativement favorables», explique Mme Higgins. «En outre, au-delà de leur offrir des produits à terme standards, nous pouvons les aider à obtenir une protection contre les baisses et à participer aux évolutions avantageuses du marché à l’avenir».

La Banque Scotia est l’une des premières banques canadiennes à offrir ces services aux entreprises de taille moyenne — et pas seulement aux grandes sociétés. Les membres du groupe des produits dérivés travaillent en étroite collaboration avec les directeurs, Relations d’affaires, Services bancaires commerciaux afin d’aider leurs clients à élaborer des stratégies proactives de couverture des risques de change. Les clients peuvent alors accéder à des services d’opérations de change allant d’une stratégie complète avec l’accompagnement d’experts en devises attitrés, à l’accès autonome, en temps réel et en tout temps, à des services de négociation et à des taux de change dans 30 devises courantes. 

Il n’est pas trop tard pour réfléchir à vos expositions aux risques

Surtout, si vous pensez qu’il est trop tard pour couvrir votre risque de change aujourd’hui, Mme Higgins insiste sur le fait que ce n’est pas le cas : «Il n’est pas trop tard puisque, pour les clients à qui ces solutions conviennent, nous avons des produits qui peuvent intégrer des stratégies de surrendement et offrir un taux plus attractif que les prix au comptant actuels. Au moins, il est toujours utile de nous consulter pour comprendre vos risques de marché — qu’il s’agisse de risque de change, de taux d’intérêt ou d’autres risques — et leur incidence sur votre entreprise. Nous sommes là pour démystifier les marchés financiers pour les clients, pour les aider à connaître leurs risques, afin qu’ils puissent prendre des décisions éclairées».