Financement et mécanisme de vente

Que votre stratégie porte sur une relève familiale, un rachat par la direction ou la vente de l’entreprise, le financement du changement de propriété doit être un élément clé de votre plan de relève.

Les éléments clés à déterminer sont les suivants :
  • Qu’est-ce qui est vendu – l’actif de l’entreprise ou des actions (qui incluent les droits et obligations en cours de l’entreprise)?
  • Prix d’achat – il peut être influencé par le type et la structure de paiement que vous négociez.
  • Calendrier et méthode de paiement – par exemple, somme globale, paiements périodiques, dividendes réguliers?
  • Dispositions de l’acheteur pour le financement de l’opération.

Trouver la structure financière appropriée pour le transfert ou la vente de la propriété de votre entreprise dépendra de vos propres objectifs et des diverses considérations fiscales et juridiques s’appliquant à chaque solution, sans négliger le style de vie que vous désirez. Le succès de votre opération repose souvent sur votre capacité à disposer des conseillers appropriés pour les questions financières, juridiques et de planification de relève. Ces conseillers vous aideront aussi à évaluer les diverses options disponibles. 

Pour l’acheteur, les considérations clés sont :
  • Trouver les sources et le montant de financement disponible.
  • Être capable d’obtenir du financement à des conditions favorables.
Le financement de l’acheteur peut provenir de sources diverses, y compris mais sans s’y limiter :
  • Une ligne de crédit d’exploitation garantie par les activités de l’entreprise.
  • Un prêt à long terme, souvent pour financer l’actif fixe comme un immeuble, de la machinerie et du matériel.
  • Un financement par le vendeur, aux termes duquel vous, comme vendeur, consentez un prêt ou devenez un investisseur dans l’entreprise.
  • Un investissement en actions.
  • Des capitaux externes.

Comme vendeur de votre entreprise, il est important que vous évaluiez la capacité de l’acheteur à investir dans l’entreprise et ce, au début du processus. Si l’acheteur est incapable d’obtenir le financement nécessaire, la conclusion de la vente pourrait être retardée ou même compromise. Si l’acheteur a de la difficulté à trouver le financement nécessaire, il peut être souhaitable de rechercher un autre acheteur, même si vous devez accepter un prix de vente moins élevé.