Un aperçu de l’histoire, de même que des fusions et acquisitions de Scotia Capitaux, de ScotiaMcLeod, de ScotiaMocatta et de Scotia Waterous.

La formation de Scotia Capitaux

Présentement responsable des services bancaires aux grandes entreprises, des services de banque d‘investissement et des services liés aux marchés des capitaux du Groupe Banque Scotia, Scotia Capitaux a des origines qui remontent à la formation de La Banque de Nouvelle-Écosse en 1832. Durant le XIXe et le XXe siècle, La Banque de Nouvelle-Écosse a ouvert des succursales qui ont fourni des services bancaires aux particuliers dans diverses régions du Canada et des États-Unis, de même qu’à l’étranger. De plus, la Banque a commencé à offrir des services aux grandes entreprises au début des années 1980, à partir de son bureau de New York. En raison d’une demande accrue, d’autres succursales canadiennes et américaines de la Banque ont commencé à offrir des services aux grandes entreprises.

En 1987, la Banque Scotia est devenue intéressée à faire l’acquisition de McLeod, Young, Weir Co. & Ltd., un chef de file en matière de courtage. Le 19 octobre 1987, la Banque a fait part de son offre d’achat à tous les actionnaires salariés. Cette offre a coïncidé avec un crash boursier et par conséquent, a dû être remaniée. Une nouvelle offre a été présentée le 23 décembre 1987, puis acceptée le 4 février 1988. En raison d’un conflit au sujet la déréglementation entre le gouvernement du Canada et les gouvernements de l’Ontario et du Québec, il y eut un délai avant la conclusion de l’affaire. Le 29 mars 1988, l’acquisition de la totalité de McLeod, Young, Weir par La Banque de Nouvelle-Écosse a été parachevée et la société a été baptisée ScotiaMcLeod Inc.

1995 a été l’année de l’intégration officielle des activités de ScotiaMcLeod et de La Banque de Nouvelle-Écosse concernant les marchés des capitaux. En raison de cette fusion, la Banque a cru bon d’adopter un nouveau nom pour illustrer l’intégration des divisons Négociation internationale et ScotiaMcLeod. Le 1er novembre 1995 ScotiaMcLeod a été rebaptisé Marchés de capitaux Scotia. En 1997, la nouvelle division a fait l’acquisition de Mocatta Group, un chef de file de longue date dans le domaine du commerce des lingots.

Alors que l’organisation a dévoilé une nouvelle structure et une nouvelle approche, Marchés des capitaux Scotia a encore une fois changé de nom. Le 1er novembre 1999, la division combinant les services aux grandes entreprises et Marchés des capitaux Scotia a été baptisée Scotia Capitaux Inc.

En 2000, Grupo Financiero Inverlat S.A., un groupe financier bien connu comptant plus de 60 ans d’expérience sur le marché mexicain, a été acquis par le Groupe Banque Scotia. En 2005, une plate-forme ALENA de services bancaires de gros a été créée sous la bannière commerciale de Scotia Capitaux pour mieux servir l’ensemble des clients de la Banque en Amérique du Nord. Au mois de juin de la même année, la Banque Scotia a fait l’acquisition de Waterous & Co et cette entreprise a fusionné avec Scotia Capitaux pour ses activités de fusions et acquisitions dans les secteurs du pétrole et du gaz; elle est devenue Scotia Waterous, un puissant chef de file dans ce domaine. De nos jours, Scotia Capitaux est le nom commercial qui s’étend aux services bancaires aux grandes entreprises, aux services de banque d‘investissement et aux services liés aux marchés des capitaux du Groupe Banque Scotia.

ScotiaMcLeod

La formation de McLeod Young Weir Co. & Ltd.

La firme de négociation d’obligations du nom de McLeod Young Weir & Co. (MYW) a été fondée le 1er février 1921, dans le cadre d’un partenariat entre quatre jeunes entrepreneurs : Donald Ivan McLeod, William Ewart Young, James Gordon Weir, et John Henry (Harry) Ratcliffe. Les bases sur lesquelles a reposé la fondation de cette entreprise étaient la confiance, l’expertise financière et l’innovation, des forces qui la caractérisent encore aujourd’hui.

Donald Ivan McLeod

William Ewart Young

Les quatre hommes se sont d’abord rencontrés dans les bureaux de A.E. Ames & Co. Ltd. Ils s’occupaient à l’époque directement ou indirectement de ventes liées à l’industrie du courtage. À l’exception de Ratcliffe, ils étaient tous à l’emploi de Ames depuis environ 1912. L’idée de former une nouvelle entreprise est d’abord venue de McLeod, Young et Weir, qui ont plus tard invité Ratcliffe à participer à leur projet. Le 1er février 1921, les nouveaux associés ont démissionné de A.E. Ames & Co. Ltd. pour former une firme de négociation d’obligations de bonne qualité, avec un fonds de roulement initial de 23 000 $.

Le premier achat de la firme dans le cadre d’une soumission concurrentielle a consisté en des obligations d’une durée de 30 ans, émises par la ville de Regina et assorties d’un taux de 6 pour cent. Les associés ont fait cet achat pour la somme de 350 000 $, puis ont vendu toutes les obligations à des institutions. Ils ont continué à acheter des obligations de bonne qualité par voie de soumissions concurrentielles et leur firme a commencé à prendre de l’expansion alors qu’ils ont ouvert des bureaux à New York, à Montréal, à London (Ontario), à Hamilton et à Winnipeg.

John Henry (Harry) Ratcliffe

Col. James Gordon Weir, 1930.

Tandis que l’économie canadienne se développait et que le volume des entreprises commerciales devenait plus important, les associés de McLeod ont décidé vers la fin des années 1920 d’étendre leurs activités au secteur plus vaste du financement des grandes entreprises. Ils ont commencé par l’émission d’une obligation hypothécaire de premier rang pour le Metropolitan Building, situé au 44 Victoria Street, à Toronto, Ontario, à l’époque décrit comme le plus grand édifice de l’empire britannique. La firme s’est sortie relativement indemne du crash boursier de 1929, étant donné qu’elle s’en tenait exclusivement aux obligations de bonne qualité et que tous ses fonds restaient liés à ses activités. En 1929, son capital atteignait plus de 1 300 000 $.

En l’espace de 2 ans, toutefois, la situation a changé. À cette époque, le marché britannique était considérable pour les titres canadiens. Lorsque la Grande-Bretagne a décidé d’abandonner l’étalon-or le 30 septembre 1931, les effets ont été désastreux et en très peu de temps, McLeod, Young, Weir and Co. a perdu environ 600 000 $. Par conséquent, la firme a fusionné avec deux autres jeunes entreprises : Bell, Gouinlock & Co. et Fry, and Mills, Spence & Co. Ltd. afin de former un groupe capable d’affronter d’autres grandes firmes comme Wood Gundy & Co. et A.E. Ames & Co. au moment de faire des offres d’achat d’obligations gouvernementales et municipales. Cette décision s’avéra favorable étant donné que McLeod, Young, Weir and Co. a été inclus dans le groupe des négociateurs chargés par la Banque du Canada de soumissionner et de distribuer les bons du Trésor du gouvernement du Canada. Cela a grandement contribué à l’essor de l’entreprise qui a ouvert des bureaux dans diverses régions du Canada et du monde. Elle a notamment ouvert des bureaux à London (Angleterre) en 1968, à Tokyo en 1985, à Paris en 1989 et à Hong Kong en 1989. Durant cette période, l’entreprise a également été rebaptisée McLeod, Young, Weir Co. & Ltd.

Dans les années 1970, McLeod, Young, Weir Co. & Ltd. a diversifié ses activités pour offrir une gamme complète de services de placement et en 1979, la firme est devenue le premier négociateur de placement canadien à suivre les traces des firmes américaines en se dotant d’un système de traitement automatique de l’information. Ce nouveau système lui a permis d’effectuer le suivi des activités de négociations, de même que des comptes de ses clients avec plus de rapidité et d’efficacité.

En 1982, la société américaine Shearson Lehman a acquis 10 % de McLeod, Young, Weir Co. & Ltd. en échange de l’accès à certains de ses outils d’analyse et de négociation, le reste de l’entreprise étant détenu par les employés de McLeod, Young, Weir Co. & Ltd. eux-mêmes. En juin 1987, le total de la participation de Shearson Lehman dans la firme est passé à 30 % et Claridge Investments a acquis 19,9 % de McLeod, Young, Weir Co. & Ltd.; 50,1 % de la firme demeurant la propriété des employés. Ce changement a fait grimper la valeur des capitaux propres de l’entreprise de 78 millions de dollars à 210 millions de dollars.

Le 29 mars 1988, la Banque Scotia a fait l’acquisition de McLeod, Young, Weir Co. & Ltd. et l’entreprise a été baptisée ScotiaMcLeod Inc. De nos jours, ScotiaMcLeod Inc. est une sous-division de Scotia Capitaux Inc.

ScotiaMocatta

Les services en matière d’or de la Banque Scotia

Pièce d’or de 24 carats de ScotiaMoccatta.

Avec une expertise de plus d’un siècle dans le domaine des métaux précieux, La Banque de Nouvelle-Écosse a été, en 1893, la première banque canadienne à importer de l’or en provenance de Londres (Angleterre) à destination de Chicago (États-Unis) pour remédier au climat d’austérité causé par la panique financière ayant eu lieu cette année-là. La Banque a également offert des prêts d’or à des sociétés minières au Canada et dans le monde, de même que des services à la clientèle pour des banques centrales.

AAprès la Deuxième Guerre mondiale, l’intérêt pour l’or s’est ravivé et il a commencé à redevenir un produit attrayant pour les investisseurs recherchant un placement de valeur traditionnel. En 1958, La Banque de la Nouvelle-Écosse a proposé un nouveau produit, le certificat d’or, destiné à permettre l’achat et le transfert d’une certaine quantité d’or gardé dans les coffres de la Banque. La Banque est également devenue la première banque canadienne à fournir les cotes de l’or sur une base quotidienne. La Banque Scotia est rapidement devenue le plus important négociateur d’or canadien, à la fois pour les certificats et les lingots, et avec l’acquisition de Mocatta le 1er décembre 1997, la Banque Scotia s’est valu la réputation de «banque canadienne de l’or».

Mocatta

L’histoire de ScotiaMocatta remonte à plus de 300 ans, lorsque Moses Mocatta a ouvert un compte en 1671 chez Alderman Edward Backweel, l’un des plus célèbres banquiers d’orfèvres de Londres, Angleterre. Originaire du Portugal, la famille Mocatta avait déménagé à Londres pour poursuivre des activités liées au commerce des diamants ainsi qu’à une moins grande échelle, de l’or et de l’argent.

À la mort de Moses Mocatta en 1693, c’est son fils Abraham qui a commencé à diriger activement l’entreprise. En 1710, Abraham Mocatta a acquis une médaille de courtier licencié de la Royal Exchange et est rapidement devenu le plus important courtier d’argent. Alors qu’une très grande quantité d’or a été découverte, puis acheminée vers Londres durant les années 1720, The Bank of England a mandaté Mocatta pour agir à titre de son courtier principal responsable de l’achat et de la vente de l’or en provenance de l’étranger. Il a exercé ces fonctions jusqu’à sa retraite en 1750 et c’est son gendre Moses de Mattos qui lui a alors succédé, puis ensuite son petit-fils Abraham de Mottos Mocatta, en 1754.

Durant le XVIIIe siècle, plusieurs personnes se sont associées à l’entreprise des Mocatta, incluant le négociateur d’argent de diamants Alexander Isaks Keyser en 1760; l’époux d’une des filles de la famille, Asher Goldsmid, en 1779; les fils Moses et Jacob d’Abraham de Mattos Mocatta en janvier 1800; de même que les fils Issac Lyon et Aaron Asher d’Asher Goldsmid qui sont devenus d’influents associés principaux en 1822. Durant cette période, l’entreprise a également changé de nom pour refléter le nouveau partenariat entre Mocatta et Goldsmid. Suite au décès de Keyser en 1779, l’entreprise a été rebaptisée Mocatta & Goldsmid.

En 1840, la relation exclusive que l’entreprise avait avec the Bank of England a pris fin, alors que celle-ci a décidé de faire affaires avec plusieurs courtiers. En 1864, suite à la retraite de F.D. Goldsmid et d’Abraham Mocatta, l’alliance vieille de 85 années entre les deux familles a été rompue. Pour un certain temps, c’est une personne ne faisant pas partie de la famille Mocatta, ni de la famille Goldsmid, Sir Hector Hay, qui a dirigé l’entreprise, laquelle a cependant gardé le nom de Mocatta & Goldsmid.

En 1900, des descendants de Mocatta et de Goldsmid se sont de nouveau associés à l’entreprise. En 1957, l’entreprise a fait l’objet d’une acquisition par la banque d’affaires Hambros Bank et a été rebaptisée Mocatta & Goldsmid Limited, ayant Jock et Edgar Mocatta à titre de directeurs généraux. En 1969, la société Mocatta Metal Corporation a été créée à New York et par l’intermédiaire de Hambros Bank, Mocatta & Goldsmith y ont acquis une participation de 50 %. La société était destinée à négocier l’argent, mais ses affaires touchaient aussi à tous les métaux naturels.

En mai 1973, vu la nécessité de bénéficier d’un soutien financier plus important pour s’adapter au développement du commerce des lingots dans le monde, l’entreprise Mocatta & Goldsmid de Londres est passée aux mains de Standard Chartered Bank, qui a également obtenu 30 % de la participation de Mocatta Metal Corporation, New York. Également en 1973, Hambros a fait l’acquisition de The Commercial Metal Company Ltd. et l’a rebaptisée Mocatta Commercial (MCL). En 1975, la société Mocatta Hong Kong Ltd. a ouvert ses portes, puis à l’automne de 1982, la société Mocatta Financière S.A. a été inaugurée à Genève, en Suisse.

La formation de ScotiaMocatta

Le 1er octobre 1997, le Groupe Banque Scotia, la «banque canadienne de l’or», a annoncé qu’une entente avait été conclue à l’effet qu’elle achèterait Mocatta Bullion & Base Metals de Standard Chartered Bank. À l’époque, Mocatta comptait 180 employés, 10 bureaux dans le monde et environ 3 000 clients; elle était également propriétaire de Iron Mountain, une institution dépositaire d’or et d’argent située dans l’état de New York. Le 1er décembre 1997, l’acquisition a été finalisée et les activités de Mocatta ont été intégrées à celles des opérations de Marchés de capitaux Scotia pour former ScotiaMocatta. De nos jours, ScotiaMocatta contribue à faire du Groupe Banque Scotia l’une des plus importantes banques de courtage des métaux et des lingots au monde.

Scotia Waterous

Chef de file mondial en matière d’acquisition et de dessaisissement dans les secteurs du pétrole et du gaz, Waterous & Co. a été fondé à Calgary en 1987 par Jeffrey Waterous. Avec 75 employés et des bureaux à Calgary, à Denver, à Houston, à Gibraltar et à Singapore, cette firme a oeuvré pour au moins 24 des 30 sociétés de pétrole et de gaz les plus importantes du secteur privé entre l’an 2000 et 2002. Le 29 juin 2005, Scotia Capitaux a fait l’acquisition de Waterous & Co. et a formé Scotia Waterous. Unissant les forces de Scotia Capitaux et de Waterous & Co., Scotia Waterous est devenu un leader mondial en matière de conseils liés aux fusions et acquisitions dans les secteurs du pétrole et du gaz.